【申万宏源家电/机械】持续强推民爆光电：今日涨停本周涨幅超30%，钻针行业再迎利好，公司仍有较大空间 厦芝精密产能爬坡持续快速推进。 预计当前已经爬坡至约170
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【申万宏源家电/机械】持续强推民爆光电：今日涨停本周涨幅超30%，钻针行业再迎利好，公司仍有较大空间
厦芝精密产能爬坡持续快速推进。 预计当前已经爬坡至约1700万支，26/27年底月产能将突破4000万支、1亿支， 预计27年厦芝净利润5亿+。
钻针行业再赢下游利好催化。 英伟达Vera Rubin平台预计于2026Q3开始量产，Q4进入大规模供货阶段，2027Q1进一步扩大生产规模。VR200机柜中，PCB价值量提升明显，幅度超200%。 材料升级（M9+Q布）带来需求弹性（单针寿命从目前500-1000孔骤降至100-200台），高长径比钻针提升均价（50x以上长径比钻针价格比普通钻针高15-20倍）。展望未来，钻针需求及市场容量将保持迅猛增长。
公司订单结构改善+AI占比提升，看好Q2厦芝收入业绩加速增长。Q1陆资客户收入占比提至30+%，出货均价、毛利率显著提升。目前在手订单近1亿元，涉及多家AI PCB板厂， 公司给胜宏M9的材料效果极好即将送样测试。随着产能扩张推进，Q2有望进一步释放增长弹性
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- 【申万宏源家电/机械】持续强推民爆光电：今日涨停本周涨幅超30%，钻针行业再迎利好，公司仍有较大空间
- 预计当前已经爬坡至约1700万支，26/27年底月产能将突破4000万支、1亿支， 预计27年厦芝净利润5亿+。
- 英伟达Vera Rubin平台预计于2026Q3开始量产，Q4进入大规模供货阶段，2027Q1进一步扩大生产规模。
- 材料升级（M9+Q布）带来需求弹性（单针寿命从目前500-1000孔骤降至100-200台），高长径比钻针提升均价（50x以上长径比钻针价格比普通钻针高15-20倍）。
- 展望未来，钻针需求及市场容量将保持迅猛增长。
- 公司订单结构改善+AI占比提升，看好Q2厦芝收入业绩加速增长。
- 目前在手订单近1亿元，涉及多家AI PCB板厂， 公司给胜宏M9的材料效果极好即将送样测试。
- 随着产能扩张推进，Q2有望进一步释放增长弹性