【长江电子】长鑫科技招股书速览、 持续看好存储大周期下产业链业绩的释放 26Q1收入及利润超预期 26Q1，公司收入508亿元、同比+719%，归母净利润248

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【长江电子】长鑫科技招股书速览、 持续看好存储大周期下产业链业绩的释放 26Q1收入及利润超预期 26Q1，公司收入508亿元、同比+719%，归母净利润248亿元、同比+1688.30%。 26H1,预计收入为1100-1200亿元、同比+613%-677%，归母净利润500-570亿元、同比+2244%-2544%。

产能利用率超预期 2023、2024、2025年，公司产能利用率分别为87.06%、92.46%、95.73%，产能利用率超预期。

持续进行资本开支 2023、2024、2025年，公司资本性支出分别为437、712、497亿元。

重点推荐长鑫及长鑫链核心标的 利基及定制化存储：兆易创新 封测：深科技、汇成股份（鑫丰）、颀中科技 logic代工：晶合集成、燕东微 设备及材料：精智达、精测电子、拓荆科技、微导纳米、中科飞测、中微公司、北方华创、雅克科技、鼎龙股份、兴福电子、上海新阳、安集科技

持续看好本轮AI需求拉动的存储大周期 原厂：美光、海力士、闪迪、三星、铠侠 存储设计及模组公司：澜起科技、普冉股份、北京君正、聚辰股份、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、大普微

总体总结

主题正文

1. 26Q1收入及利润超预期
2. 26Q1，公司收入508亿元、同比+719%，归母净利润248亿元、同比+1688.30%。
3. 26H1,预计收入为1100-1200亿元、同比+613%-677%，归母净利润500-570亿元、同比+2244%-2544%。
4. 2023、2024、2025年，公司产能利用率分别为87.06%、92.46%、95.73%，产能利用率超预期。
5. 2023、2024、2025年，公司资本性支出分别为437、712、497亿元。
6. 重点推荐长鑫及长鑫链核心标的
7. 设备及材料：精智达、精测电子、拓荆科技、微导纳米、中科飞测、中微公司、北方华创、雅克科技、鼎龙股份、兴福电子、上海新阳、安集科技
8. 存储设计及模组公司：澜起科技、普冉股份、北京君正、聚辰股份、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、大普微