【华安机械】硕贝德：有较大预期差的液冷遗珠 1️⃣液冷busbar 1、 节奏： 送样验证-合格供应商资格-项目定点全流程已经走完。已获TE项目定点，forec
- 序号：082
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【华安机械】硕贝德：有较大预期差的液冷遗珠
1️⃣液冷busbar 1、 节奏： 送样验证-合格供应商资格-项目定点全流程已经走完。已获TE项目定点，forecast订单体量大几亿美金，公司拿绝对大份额，预计 Q2开始小批量出货。
2、液冷部分单柜价值量1.5万上下。未来预计液冷+busbar以整套模组形式供应， 单柜价值量提升至4-5万。
3、公司传统主业里包括新能源汽车领域的busbar，当时下游客户就是TE，与TE保持多年良好合作关系。
2️⃣光模块液冷 1、 节奏： 已获得合格供应商资格，已获forecast订单，等待终端客户审核。
2、 价值量： 1.6T光模块液冷cage模组价值量150-200元，其中冷板占比80%、cage占比20%以内。公司后续交付冷板+cage一体。
3、 液冷重要性： 1.6T光模块液冷冷板要求高，因为对于柜内来说，GPU芯片冷板的冷却液和光模块冷板的冷却液汇流在一起，因此需要终端厂商审核。硕贝德已经做了7年散热，在GB200和GB300冷板方面质量和技术可媲美台系厂商。叠加与TE的良好合作关系，因此光模块液冷产品在产业链反馈积极。
3️⃣卫通天线 公司主业为天线，深耕20+年，卫星通信天线已有量产出货，主要客户为国内头部厂商。
玫瑰结论： 1、公司主业去年大幅扭亏，今年有望保持中高速增长。 2、AI液冷为公司带来亮点，凭借7年散热经验，以及与下游连接器厂商多年合作优势，在液冷busbar领域有望获市场大份额，光模块液冷有望实现突破。建议关注有较大预期差液冷遗珠！
总体总结
主题正文
- 已获TE项目定点，forecast订单体量大几亿美金，公司拿绝对大份额，预计 Q2开始小批量出货。
- 未来预计液冷+busbar以整套模组形式供应， 单柜价值量提升至4-5万。
- 1、 节奏： 已获得合格供应商资格，已获forecast订单，等待终端客户审核。
- 2、 价值量： 1.6T光模块液冷cage模组价值量150-200元，其中冷板占比80%、cage占比20%以内。
- 3、 液冷重要性： 1.6T光模块液冷冷板要求高，因为对于柜内来说，GPU芯片冷板的冷却液和光模块冷板的冷却液汇流在一起，因此需要终端厂商审核。
- 1、公司主业去年大幅扭亏，今年有望保持中高速增长。
- 2、AI液冷为公司带来亮点，凭借7年散热经验，以及与下游连接器厂商多年合作优势，在液冷busbar领域有望获市场大份额，光模块液冷有望实现突破。
- 建议关注有较大预期差液冷遗珠！