【Cpo板块】观点更新（75）：几个猜想 周末梳理了一下，往后看，板块可能会出现的一些重大叙事拐点： 1️⃣26H2，【罗博特科】等核心企业披露订单，板块开始进

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【Cpo板块】观点更新（75）：几个猜想

周末梳理了一下，往后看，板块可能会出现的一些重大叙事拐点： 1️⃣26H2，【罗博特科】等核心企业披露订单，板块开始进入全面主升。 2️⃣26H2，Cpo交换机开始量产，正式出货首个1w台， 出货量有望上修。 3️⃣27q1，随着量产，Cpo交换机的性能和功耗优势逐步显现， Csp的柜外需求可能超预期。 4️⃣27H1，Cpo开始做Scale up中的测试，开始交易up（量级是out的3-10倍）。 5️⃣27H2，Cpo在up中正式开始出货。 6️⃣28H1，开始交易Oio。 正如台积电所言“ 一定要记住COUPE”。光互连是Ai算力的下一个主战场，无论是产业量级、技术迭代、客户需求， 预计都会不断超预期，是未来三年斜率最高的确定性方向。务必珍惜当下的上车机会！ 坚定看好【罗博特科】、【致尚科技】。 算力AI

总体总结

主题正文

1. 【Cpo板块】观点更新（75）：几个猜想
2. 1️⃣26H2，【罗博特科】等核心企业披露订单，板块开始进入全面主升。
3. 2️⃣26H2，Cpo交换机开始量产，正式出货首个1w台， 出货量有望上修。
4. 3️⃣27q1，随着量产，Cpo交换机的性能和功耗优势逐步显现， Csp的柜外需求可能超预期。
5. 4️⃣27H1，Cpo开始做Scale up中的测试，开始交易up（量级是out的3-10倍）。
6. 5️⃣27H2，Cpo在up中正式开始出货。
7. 光互连是Ai算力的下一个主战场，无论是产业量级、技术迭代、客户需求， 预计都会不断超预期，是未来三年斜率最高的确定性方向。
8. 务必珍惜当下的上车机会！