hcdx鑫铂股份-重大边际变化更新：进入北美大客户供应链，供货储能+车身结构件 公司经过2年客户验证周期于2026年4月北美大客户验厂通过，并将于2026H2进
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hcdx鑫铂股份-重大边际变化更新：进入北美大客户供应链，供货储能+车身结构件
公司经过2年客户验证周期于2026年4月北美大客户验厂通过，并将于2026H2进行批量化供货。主要供货方向为储能结构件、车身结构件，预计2027年收入规模超过4亿，对应利润达数千万级别。 公司通过启源芯动力切入储能电池箱体赛道，并以此为契机切入海外大客户供应链，此外公司也顺利成为其车身结构件合格供应商，预计5月份正式定点。 2027年海外订单金额约5亿，2028-2030年收入保持平均30%以上的增速，有望在2030年达到近10亿销售收入。 公司传统光伏边框业务企稳回升，2026Q1毛利率4.34%，环比提升1pct。国内加工费已止跌，公司通过淘汰老旧产能，提质增效维持国内产能的微盈状态。海外利润空间远超国内，公司海外新产能将于4月陆续投产，海外产能创造增量盈利空间。 整体而言，公司看点：1）光伏业务止跌回稳+海外扩产；2）公司汽车轻量化2026年收入倍增；3）对接海外核心大客户，订单规模上亿； 公司目标全年实现1.2-1.5亿业绩，当前估值20倍左右；在北美大客户订单加持下展望翻倍空间！
总体总结
主题正文
- 公司经过2年客户验证周期于2026年4月北美大客户验厂通过，并将于2026H2进行批量化供货。
- 主要供货方向为储能结构件、车身结构件，预计2027年收入规模超过4亿，对应利润达数千万级别。
- 公司通过启源芯动力切入储能电池箱体赛道，并以此为契机切入海外大客户供应链，此外公司也顺利成为其车身结构件合格供应商，预计5月份正式定点。
- 2027年海外订单金额约5亿，2028-2030年收入保持平均30%以上的增速，有望在2030年达到近10亿销售收入。
- 公司传统光伏边框业务企稳回升，2026Q1毛利率4.34%，环比提升1pct。
- 海外利润空间远超国内，公司海外新产能将于4月陆续投产，海外产能创造增量盈利空间。
- 3）对接海外核心大客户，订单规模上亿；
- 在北美大客户订单加持下展望翻倍空间！