【华虹半导体】Q1业绩符合预期，Q2持续向上 Q1业绩符合指引 1）26Q1营收6.6亿美元，同比+22.2%，环比+0.2%，公司指引6.5-6.6亿美元，达

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【华虹半导体】Q1业绩符合预期，Q2持续向上

Q1业绩符合指引 1）26Q1营收6.6亿美元，同比+22.2%，环比+0.2%，公司指引6.5-6.6亿美元，达指引上限； 2）归母净利0.21亿美元，同比+458%，环比+20%； 3）毛利率13%，同比+3.8pct，环比持平，公司指引13%-15%，位于指引下限。 Q2指引营收/毛利率向上 1）26Q2营收指引6.9-7.0亿美元，中值同比+22.8%，环比+5.2%； 2）毛利率指引14-16%，中值同比+4.1pct，环比+2pct。 稼动率高位、BCD/闪存/MCU等增长显著 26Q1稼动率99.7%，同比-3.0pct，环比-4.1pct（同环比下滑或与Q1季节性有关）；其中MCU、独立式闪存以及BCD工艺产品增长显著。 Q1资本开支同比+81% 26Q1资本开支9.2亿美元，同比+81%，环比+46%；其中8.9亿用于12英寸产线，0.4亿用于8英寸产线。 预期26H2完成华力微收购 公司拟收购华力微事项已获上交所受理并进入实质审核阶段，正在按照既定计划推进，预期可于今年下半年完成。 风险提示：行业景气度不及预期；技术进展不及预期。

总体总结

主题正文

1. 1）26Q1营收6.6亿美元，同比+22.2%，环比+0.2%，公司指引6.5-6.6亿美元，达指引上限；
2. 3）毛利率13%，同比+3.8pct，环比持平，公司指引13%-15%，位于指引下限。
3. 1）26Q2营收指引6.9-7.0亿美元，中值同比+22.8%，环比+5.2%；
4. 2）毛利率指引14-16%，中值同比+4.1pct，环比+2pct。
5. 稼动率高位、BCD/闪存/MCU等增长显著
6. 26Q1稼动率99.7%，同比-3.0pct，环比-4.1pct（同环比下滑或与Q1季节性有关）；
7. 其中MCU、独立式闪存以及BCD工艺产品增长显著。
8. 公司拟收购华力微事项已获上交所受理并进入实质审核阶段，正在按照既定计划推进，预期可于今年下半年完成。