中国芯 / 基础设施 🔹高塔半导体与联电：补充资讯体现硅光芯片与成熟制程赛道行业弹性。 📊高塔半导体 2026 年第一季度营收 4.14 亿美元，同比增长 15
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中国芯 / 基础设施
🔹高塔半导体与联电：补充资讯体现硅光芯片与成熟制程赛道行业弹性。 📊高塔半导体 2026 年第一季度营收 4.14 亿美元，同比增长 15%，第二季度营收指引 4.55 亿美元，并锁定 2027 年 13 亿美元硅光芯片长期收入订单。 🏭联电 2026 年第一季度产能利用率 79%，目标 2026 年第四季度提升至 90% 以上，12 英寸共封装光学产线计划 2026 年底启动产能爬坡。 🔹中国 AI 政策布局：小摩中国主题研究通过自然语言算法筛选明晟中国 676 只流动性股票，筛选出 286 只政策重点支持标的。 📈2025 至 2027 年政策支持标的每股收益复合增速达 43%，大幅高于非政策支持个股 18% 的增速水平。 🔺人工智能被定义为国家级基础设施周期赛道，覆盖半导体、光通信、存储芯片、算力、云部署以及各行业垂直应用领域。 🔹氮化镓 / 碳化硅行业分化：行业资讯显示氮化镓射频厂商 2026 年第一季度业绩增长强劲，而天岳先进营收同比下滑 10.4%。 💡这意味着第三代半导体内部赛道景气度分化明显，通信射频、高频应用赛道与碳化硅新能源汽车产业链景气节奏并不同步，不可一概而论。 🔹电力与燃气轮机：摩根大通数据显示 2026 年第一季度全球燃气轮机订单规模约 29 吉瓦，同比增长 39%。 📊北美订单规模 18.3 吉瓦，其中美国本土订单 17.2 吉瓦。 🏭斗山重工斩获美国数据中心 2.7 吉瓦设备订单，贝克休斯拿下广达 1.1 吉瓦数据中心设备订单。 🔺人工智能数据中心建设已直接改变全球电力设备行业订单结构。
总体总结
主题正文
- 📊高塔半导体 2026 年第一季度营收 4.14 亿美元，同比增长 15%，第二季度营收指引 4.55 亿美元，并锁定 2027 年 13 亿美元硅光芯片长期收入订单。
- 🏭联电 2026 年第一季度产能利用率 79%，目标 2026 年第四季度提升至 90% 以上，12 英寸共封装光学产线计划 2026 年底启动产能爬坡。
- 🔹中国 AI 政策布局：小摩中国主题研究通过自然语言算法筛选明晟中国 676 只流动性股票，筛选出 286 只政策重点支持标的。
- 📈2025 至 2027 年政策支持标的每股收益复合增速达 43%，大幅高于非政策支持个股 18% 的增速水平。
- 🔹氮化镓 / 碳化硅行业分化：行业资讯显示氮化镓射频厂商 2026 年第一季度业绩增长强劲，而天岳先进营收同比下滑 10.4%。
- 🔹电力与燃气轮机：摩根大通数据显示 2026 年第一季度全球燃气轮机订单规模约 29 吉瓦，同比增长 39%。
- 📊北美订单规模 18.3 吉瓦，其中美国本土订单 17.2 吉瓦。
- 🏭斗山重工斩获美国数据中心 2.7 吉瓦设备订单，贝克休斯拿下广达 1.1 吉瓦数据中心设备订单。