【中信电子】华虹半导体26Q1业绩：确认模拟功率平台涨价，看好AI相关先进封装、硅光、化合物半导体布局 👉26Q1实现： 1、收入6.609亿美元，同比+22.
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【中信电子】华虹半导体26Q1业绩：确认模拟功率平台涨价，看好AI相关先进封装、硅光、化合物半导体布局
👉26Q1实现： 1、收入6.609亿美元，同比+22.2%，环比+0.2%，略高于指引上限（6.5～6.6亿） 2、毛利率13%，环比持平，符合指引 3、归母净利润2090万美元，同比+458.1%，环比+19.9% ——总体符合指引，净利润同比增速亮眼，主因去年同期基数低
👉26Q2指引： 1、收入6.9～7.0亿美元，环比+4.4%～5.9% 2、毛利率14～16%，环比+1pct ——指引环比改善，业绩会上已确认模拟和功率平台涨价因素Q2将有所体现
👉26Q1细项拆分： 1、产能48.9万片/月等效8吋晶圆，环比+0.3万片，同比+18.4% 2、平均单价437.6美元/片等效8吋晶圆，同比+4.5%，环比-0.1% 3、资本开支9.25亿美元，同比+81%，环比+46% 4、先进封装：公司在业绩会提及集团层面布局先进封装，公司在技术路线图和产能规划做了大量协调，包括可能在中介层产能的配合 5、硅光：公司在布局光通信的硅光技术，与现有项目具有协同效应； 6、化合物半导体：公司也在布局GaN和SiC化合物半导体产能，可能采取合资公司模式，与现有涉足的硅基功率应用相辅相成 ——产能和资本开支同比增幅较大，业绩会重点提及了先进封装、硅光、化合物半导体布局，对应AI相关算力、光通信、电力需求。未来关注华虹集团层面协同和整合机会，以及成熟制程涨价趋势，持续推荐。
总体总结
主题正文
- 【中信电子】华虹半导体26Q1业绩：确认模拟功率平台涨价，看好AI相关先进封装、硅光、化合物半导体布局
- 1、收入6.609亿美元，同比+22.2%，环比+0.2%，略高于指引上限（6.5～6.6亿）
- 3、归母净利润2090万美元，同比+458.1%，环比+19.9%
- ——指引环比改善，业绩会上已确认模拟和功率平台涨价因素Q2将有所体现
- 4、先进封装：公司在业绩会提及集团层面布局先进封装，公司在技术路线图和产能规划做了大量协调，包括可能在中介层产能的配合
- 6、化合物半导体：公司也在布局GaN和SiC化合物半导体产能，可能采取合资公司模式，与现有涉足的硅基功率应用相辅相成
- ——产能和资本开支同比增幅较大，业绩会重点提及了先进封装、硅光、化合物半导体布局，对应AI相关算力、光通信、电力需求。
- 未来关注华虹集团层面协同和整合机会，以及成熟制程涨价趋势，持续推荐。