奇瑞汽车：调整充分，胜率与赔率兼具 受整车博弈Q1业绩和内需压力的影响，奇瑞在一份超预期的业绩后回调10-15%，我们认为当前时点配置价值凸显 1）出口持续领先
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奇瑞汽车：调整充分，胜率与赔率兼具
受整车博弈Q1业绩和内需压力的影响，奇瑞在一份超预期的业绩后回调10-15%，我们认为当前时点配置价值凸显
1）出口持续领先、业绩扎实：4月出口销量17.6万，连续环比向上，预计全年出口170-180万，单车利润1-1.2万 2）海外EV销量快速增长：1-3月出口EV销量同比3倍增长，EV占比来到40% 2）账上800亿现金、资产负债表健康
预计全年核心净利润200亿、归母220亿，当前1400亿市值对应核心7x\归母6.4x，配置价值凸显！
总体总结
主题正文
- 奇瑞汽车：调整充分，胜率与赔率兼具
- 受整车博弈Q1业绩和内需压力的影响，奇瑞在一份超预期的业绩后回调10-15%，我们认为当前时点配置价值凸显
- 1）出口持续领先、业绩扎实：4月出口销量17.6万，连续环比向上，预计全年出口170-180万，单车利润1-1.2万
- 2）海外EV销量快速增长：1-3月出口EV销量同比3倍增长，EV占比来到40%
- 2）账上800亿现金、资产负债表健康
- 预计全年核心净利润200亿、归母220亿，当前1400亿市值对应核心7x\归母6.4x，配置价值凸显！