🔥【长城TMT侯宾】路维光电持续推荐：26Q1业绩持续高增，产能有序提升助力未来发展 1️⃣26Q1实现收入3.27亿元，同比增长25.56%；实现归母净利润0
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🔥【长城TMT侯宾】路维光电持续推荐：26Q1业绩持续高增，产能有序提升助力未来发展
1️⃣26Q1实现收入3.27亿元，同比增长25.56%；实现归母净利润0.68亿元，同比增长38.81%。 2️⃣OLED用掩膜版、G8.6以及G11等高附加值掩膜版的增速明显，带动平板显示掩膜版的整体增长；厦门高世代高精度光掩膜版生产基地项目一期设备已开始有序采购，预计26年将陆续到厂并进行安装调试、投入生产，项目投产后将进一步推动平板显示掩膜版国产化率提升。 3️⃣路芯半导体掩膜版项目25年已实现90nm及以上成套掩膜版客户端验证通过并供货，40nm和28nm单片掩膜版客户端验证通过并供货，并持续推进40nm成套掩膜版客户端送样工作；二期布局28-14nm半导体掩膜版，计划于26年陆续投建。 🎁盈利预测：预计26-28年净利润为3.60/5.09/7.19亿元，对应 PE 为 38/27/19倍，维持“买入”评级。 ⚡风险提示：宏观经济环境波动风险；贸易摩擦加剧风险。
总体总结
主题正文
- 🔥【长城TMT侯宾】路维光电持续推荐：26Q1业绩持续高增，产能有序提升助力未来发展
- 1️⃣26Q1实现收入3.27亿元，同比增长25.56%；
- 实现归母净利润0.68亿元，同比增长38.81%。
- 2️⃣OLED用掩膜版、G8.6以及G11等高附加值掩膜版的增速明显，带动平板显示掩膜版的整体增长；
- 厦门高世代高精度光掩膜版生产基地项目一期设备已开始有序采购，预计26年将陆续到厂并进行安装调试、投入生产，项目投产后将进一步推动平板显示掩膜版国产化率提升。
- 3️⃣路芯半导体掩膜版项目25年已实现90nm及以上成套掩膜版客户端验证通过并供货，40nm和28nm单片掩膜版客户端验证通过并供货，并持续推进40nm成套掩膜版客户端送样工作；
- 🎁盈利预测：预计26-28年净利润为3.60/5.09/7.19亿元，对应 PE 为 38/27/19倍，维持“买入”评级。
- ⚡风险提示：宏观经济环境波动风险；