【云南锗业】目标市值测算，仅供参考 据测算，2025-2028年全球总需求分别为496/591/791/868万片，总供给分别为149/210/345/568万
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【云南锗业】目标市值测算，仅供参考
据测算，2025-2028年全球总需求分别为496/591/791/868万片，总供给分别为149/210/345/568万片，2025-2028年累计的供给缺口为1474万片，假设此缺口的20%份额被【云南锗业】在未来某个阶段满足，按2025-2028年单价1500/1725/1984/2281元/片，假设公司20%市占率，对应公司营收增量为55亿元，20%净利率，11亿元利润；再考虑公司本身在2028年产能达45万片，满产满销，对应10亿营收，2亿利润。综上，中长期看公司lnP至少13亿利润，给80XPE，对应1040亿市值贡献，再考虑公司的锗衬底业务、四氯化锗业务打包200亿，合计目标市值至少1240亿。
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- 【云南锗业】目标市值测算，仅供参考
- 据测算，2025-2028年全球总需求分别为496/591/791/868万片，总供给分别为149/210/345/568万片，2025-2028年累计的供给缺口为1474万片，假设此缺口的20%份额被【云南锗业】在未来某个阶段满足，按2025-2028年单价1500/1725/1984/2281元/片，假设公司20%市占率，对应公司营收增量为55亿元，20%净利率，11亿元利润；
- 再考虑公司本身在2028年产能达45万片，满产满销，对应10亿营收，2亿利润。
- 综上，中长期看公司lnP至少13亿利润，给80XPE，对应1040亿市值贡献，再考虑公司的锗衬底业务、四氯化锗业务打包200亿，合计目标市值至少1240亿。