20260513复盘 宏观： 美国4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高，市场预期为4.9%。 人工智能： 1. 阿里：“没有一张卡是闲置的”，AI

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20260513复盘

宏观： 美国4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高，市场预期为4.9%。

人工智能：

1. 阿里：“没有一张卡是闲置的”，AI ARR年底超过300亿元，资本支出将超过3800亿元。模型的价格预计未来还会上涨。
2. 腾讯：下半年AI相关的资本支出会进一步增加，更多国产芯片投入。
3. 黄仁勋临时加入访华行程，很精彩。
4. 传gyfl的越南工厂全光CPO交换机机柜提前向英伟达出货，且2026–2027年CPO交换机出货目标从原预估超1万台上修至超5万台。
5. Anthropic周二宣布推出12款面向法律行业的新插件。
6. 卖方：SiC是在AI投资中被忽视的主线。AI电源的核心增量是SiC。
7. AI云Nebius：第一季度营收3.99亿美元，同比增长684%，预期为3.714亿美元。将2026年资本更多加微信支出指引上调至200亿-250亿美元之间。
8. 174亿超级大单，中国电信启动“Token工厂”集采。
9. Anthropic的最新一轮融资估值传闻接近9000亿美元，超过OpenAI。
10. 5月12-14日航空动力和燃气轮机展览会期间，叶片厂商MR 首发公众号：思维纪要社 O、贝克休斯等海外询单密集，成交意向大。
11. 卖方：北美电力公司Q1业绩全部超预期，订单高增延续。
12. 卖方：谷歌、Meta、AWS已提前启动高压供电方案的批量订单，早于Rubin Ultra的标配时间；台达在SST和HVDC全球领先，A股公司正加速跟进。

半导体： 卖方：长江存储计划6月中旬提交材料。

航天：

1. 朱雀2E明日在酒泉卫星发射中心择机实施发射。
2. Spacex时间表预测：6月8日路演，11日投资者日，18-30日IPO正日子。

造船： 5月新船价格持续反弹，新船订单延续强劲趋势。

策略观察：

1. 今日成交32400亿，缩量26亿。指数成功守住5日线，低开后就直接拉起来了，基本不给卖出的机会，指数新高了，仍然继续把收盘是否能守住5日阵地看作减仓信号，不去思考太多杂乱的信息。
2. 板块方面，电子、通信和环保（基本咱也看作算力好了）领涨。无需点评科技了，除了科技呢，暂时热度的实物资产要被抽血调整了倒是比捞别的更好些。
3. 题材方面，开盘后不久，昨晚的担忧就烟消云散，普涨没啥可点评了，不像之前还得区分下核心不核心，AI里此起彼伏，cpo的消息又大幅刺激了光，新低位挖了个sic，半导体零部件也不错，更别说token时代目前最nb的算租了，今晚阿里腾讯财报预期下，国内数据中心的标的也都启动了，结果也没让人失望。

总体总结

主题正文

1. 美国4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高，市场预期为4.9%。
2. 4. 传gyfl的越南工厂全光CPO交换机机柜提前向英伟达出货，且2026–2027年CPO交换机出货目标从原预估超1万台上修至超5万台。
3. 7. AI云Nebius：第一季度营收3.99亿美元，同比增长684%，预期为3.714亿美元。
4. 12. 卖方：谷歌、Meta、AWS已提前启动高压供电方案的批量订单，早于Rubin Ultra的标配时间；
5. 2. Spacex时间表预测：6月8日路演，11日投资者日，18-30日IPO正日子。
6. 5月新船价格持续反弹，新船订单延续强劲趋势。
7. 指数成功守住5日线，低开后就直接拉起来了，基本不给卖出的机会，指数新高了，仍然继续把收盘是否能守住5日阵地看作减仓信号，不去思考太多杂乱的信息。
8. 3. 题材方面，开盘后不久，昨晚的担忧就烟消云散，普涨没啥可点评了，不像之前还得区分下核心不核心，AI里此起彼伏，cpo的消息又大幅刺激了光，新低位挖了个sic，半导体零部件也不错，更别说token时代目前最nb的算租了，今晚阿里腾讯财报预期下，国内数据中心的标的也都启动了，结果也没让人失望。