宏观： 1.美国4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高，市场预期为4.9%。 2.今天市场最关心特朗普访华，明天是本月股指期货交割日，兑现分歧存在，

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宏观： 1.美国4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高，市场预期为4.9%。 2.今天市场最关心特朗普访华，明天是本月股指期货交割日，兑现分歧存在，指数波动大点很正常，重点是下周。 3. 经贸沟通加强，最直接受益：对美出口依赖度高的行业，比如家具，纺织，家电，电网设备，工程机械，跨境物流。工程机械ETF鹏华（159177）最近表现很亮眼。

人工智能：

1. 阿里：“没有一张卡是闲置的”，AI ARR年底超过300亿元，资本支出将超过3800亿元。模型的价格预计未来还会上涨。
2. 腾讯：下半年AI相关的资本支出会进一步增加，更多国产芯片投入。
3. 黄仁勋临时加入访华行程，很精彩。
4. 传gyfl的越南工厂全光CPO交换机机柜提前向英伟达出货，且2026–2027年CPO交换机出货目标从原预估超1万台上修至超5万台。
5. Anthropic周二宣布推出12款面向法律行业的新插件。
6. 卖方：SiC是在AI投资中被忽视的主线。AI电源的核心增量是SiC。
7. AI云Nebius：第一季度营收3.99亿美元，同比增长684%，预期为3.714亿美元。将2026年资本支出指引上调至200亿-250亿美元之间。
8. 174亿超级大单，中国电信启动“Token工厂”集采。
9. Anthropic的最新一轮融资估值传闻接近9000亿美元，超过OpenAI。
10. 5月12-14日航空动力和燃气轮机展览会期间，叶片厂商MRO、贝克休斯等海外询单密集，成交意向大。
11. 卖方：北美电力公司Q1业绩全部超预期，订单高增延续。
12. 卖方：谷歌、Meta、AWS已提前启动高压供电方案的批量订单，早于Rubin Ultra的标配时间；台达在SST和HVDC全球领先，A股公司正加速跟进。 13.科创创业人工智能ETF鹏华（588410）软硬兼备，消费电子ETF鹏华（159153）其实是电子元器件和零部件，本轮走得最坚决。

总体总结

主题正文

1. 1.美国4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高，市场预期为4.9%。
2. 2.今天市场最关心特朗普访华，明天是本月股指期货交割日，兑现分歧存在，指数波动大点很正常，重点是下周。
3. 模型的价格预计未来还会上涨。
4. 4. 传gyfl的越南工厂全光CPO交换机机柜提前向英伟达出货，且2026–2027年CPO交换机出货目标从原预估超1万台上修至超5万台。
5. 7. AI云Nebius：第一季度营收3.99亿美元，同比增长684%，预期为3.714亿美元。
6. 11. 卖方：北美电力公司Q1业绩全部超预期，订单高增延续。
7. 12. 卖方：谷歌、Meta、AWS已提前启动高压供电方案的批量订单，早于Rubin Ultra的标配时间；
8. 13.科创创业人工智能ETF鹏华（588410）软硬兼备，消费电子ETF鹏华（159153）其实是电子元器件和零部件，本轮走得最坚决。