领导好～恒生科技集体大反攻，纳斯达克中国金龙指数今晚涨3.7%，腾讯ADR涨6%+、阿里涨7%+、美团ADR涨11%+、京东涨7%、Bilibili涨5%+、百
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领导好～恒生科技集体大反攻，纳斯达克中国金龙指数今晚涨3.7%，腾讯ADR涨6%+、阿里涨7%+、美团ADR涨11%+、京东涨7%、Bilibili涨5%+、百度涨6%+、金山云涨19%+、禾赛科技涨10%+！
今晚腾讯&阿里发布财报、外卖加速减亏全力投入AI： ①阿里科技趋势强劲，26Q1外部云收入加速，yoy+40%（环比提升5个pct），AI相关收入占外部收入比重突破30%【目标未来一年占比突破50%】， 未来几个季度外部云收入增速会继续加速、26Q2模型及应用服务年化经常性收入将突破100亿元/26年底预计突破300亿元；且指引有信心在27新财年结束前实现即时零售UE转正，相较于之前29财年转正预期改善显著。②腾讯主业稳健， 开始加大Capex投入，26Q1达319亿（bbg一致预期为221亿），经调整利润依旧符合预期。 AI业务可期，HY3 preview在OpenRouter的token消耗量排行前列，以日活跃账户数计WorkBuddy成为最受欢迎的效率AI智能体服务，CodeBuddy和WorkBuddy活跃用户留存率超过60%，付费用户留存率超过80%。
🙋🏻♀️建议重点关注本轮恒科反弹机会，继续推荐阿里、腾讯、Bilibili、美团、金山云、京东健康等，更多观点请联系：国海海外团队
总体总结
主题正文
- 领导好～恒生科技集体大反攻，纳斯达克中国金龙指数今晚涨3.7%，腾讯ADR涨6%+、阿里涨7%+、美团ADR涨11%+、京东涨7%、Bilibili涨5%+、百度涨6%+、金山云涨19%+、禾赛科技涨10%+！
- 今晚腾讯&阿里发布财报、外卖加速减亏全力投入AI： ①阿里科技趋势强劲，26Q1外部云收入加速，yoy+40%（环比提升5个pct），AI相关收入占外部收入比重突破30%【目标未来一年占比突破50%】， 未来几个季度外部云收入增速会继续加速、26Q2模型及应用服务年化经常性收入将突破100亿元/26年底预计突破300亿元；
- 且指引有信心在27新财年结束前实现即时零售UE转正，相较于之前29财年转正预期改善显著。
- ②腾讯主业稳健， 开始加大Capex投入，26Q1达319亿（bbg一致预期为221亿），经调整利润依旧符合预期。
- AI业务可期，HY3 preview在OpenRouter的token消耗量排行前列，以日活跃账户数计WorkBuddy成为最受欢迎的效率AI智能体服务，CodeBuddy和WorkBuddy活跃用户留存率超过60%，付费用户留存率超过80%。
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