📈26 年 PIC 行业整体供不应求，中际旭创通过前期锁定产能使 PIC 不会成为瓶颈，新易盛依靠自研 + 外采也将渡过；26H2-27 年 Tower 扩产完
- 序号：319
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
📈26 年 PIC 行业整体供不应求，中际旭创通过前期锁定产能使 PIC 不会成为瓶颈，新易盛依靠自研 + 外采也将渡过；26H2-27 年 Tower 扩产完成后，旭创 / 新易盛凭借大量锁定产能，预计可以满足产品需求；二三线公司 PIC 供应也将缓解 📃Tower 认为可插拔光模块 / NPO/XPO 未来 5 年仍将主导光互联市场，符合我们的认知。 💡我们另补充，CPO 将成为未来 5 年的 Scale Up 市场的重要增量，主要出现在英伟达市场，csp 对此持开放态度； 🌐较英伟达更大的 csp 市场中，NPO 将成为 2-3 年内主导 Scale Up 方案，同时 csp 对基于自身 ASIC 的 CPO 方案演进持开放态度，但会要求开放生态（有多家供应商） 🔍Tower 和我们均看到 27-28 年大量 NPO/XPO 需求，明年的 NPO 需求在未来 1-2 季度加单可能性较大，XPO 在未来 1-2 季度可能获得下单（NPO 和 XPO 作为可插拔光模块的延伸产品形态，份额主要集中在旭创 / 新易盛等一线公司）
总体总结
主题正文
- 📈26 年 PIC 行业整体供不应求，中际旭创通过前期锁定产能使 PIC 不会成为瓶颈，新易盛依靠自研 + 外采也将渡过；
- 26H2-27 年 Tower 扩产完成后，旭创 / 新易盛凭借大量锁定产能，预计可以满足产品需求；
- 二三线公司 PIC 供应也将缓解
- 📃Tower 认为可插拔光模块 / NPO/XPO 未来 5 年仍将主导光互联市场，符合我们的认知。
- 💡我们另补充，CPO 将成为未来 5 年的 Scale Up 市场的重要增量，主要出现在英伟达市场，csp 对此持开放态度；
- 🌐较英伟达更大的 csp 市场中，NPO 将成为 2-3 年内主导 Scale Up 方案，同时 csp 对基于自身 ASIC 的 CPO 方案演进持开放态度，但会要求开放生态（有多家供应商）
- 🔍Tower 和我们均看到 27-28 年大量 NPO/XPO 需求，明年的 NPO 需求在未来 1-2 季度加单可能性较大，XPO 在未来 1-2 季度可能获得下单（NPO 和 XPO 作为可插拔光模块的延伸产品形态，份额主要集中在旭创 / 新易盛等一线公司）