先知研报 燕东微是已经做了硅光芯片代工，还有一个正在做，但故事已经讲出来了，市场也愿意信的卓胜微，从我们3月5日盘前点评卓胜微低位出现逻辑变化后，涨幅已超过67
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先知研报 燕东微是已经做了硅光芯片代工，还有一个正在做，但故事已经讲出来了，市场也愿意信的卓胜微，从我们3月5日盘前点评卓胜微低位出现逻辑变化后，涨幅已超过67%，硅光芯片制造代工绕不开两个工艺——SiGe（做电芯片）和SOI（做光芯片衬底）。这两样，卓胜微芯卓产线全都有。期间我们在3月25日的点评里提示了工艺有突破，4月17日的点评里提示了公司管理层在硅光芯片领域给自己的定位，是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。卓胜微芯卓拥有12寸SiGe+SOI双工艺平台，与硅光芯片制造工艺大约能够匹配。在地缘政治与供应链安全可控考虑前提下，国产硅光芯片产能成为稀缺资源。后面可能存在的叙事，卓胜微从硅光芯片制造所需的SiGe/SOI工艺平台，到价值量更高的TIA/Driver电芯片，再到磷化铟CW光源、调制器等几乎光通信全链条能力都能触及，就看实际的工艺验证能做到哪个程度，从消费电子射频代工到硅光芯片代工卓胜微转型成功，相当于中国的tower，进度未知但预期先行，反正目前是科技叙事+美股对标+光通信内部轮动，所以要记得参考底部提示时第一条点评中就在最开头提示的：目前技术认证和产品定型都还早，主要炒海外映射的从0-1，低位多看逻辑变化，高位多看图形量价。
总体总结
主题正文
- 先知研报 燕东微是已经做了硅光芯片代工，还有一个正在做，但故事已经讲出来了，市场也愿意信的卓胜微，从我们3月5日盘前点评卓胜微低位出现逻辑变化后，涨幅已超过67%，硅光芯片制造代工绕不开两个工艺——SiGe（做电芯片）和SOI（做光芯片衬底）。
- 这两样，卓胜微芯卓产线全都有。
- 期间我们在3月25日的点评里提示了工艺有突破，4月17日的点评里提示了公司管理层在硅光芯片领域给自己的定位，是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。
- 卓胜微芯卓拥有12寸SiGe+SOI双工艺平台，与硅光芯片制造工艺大约能够匹配。
- 在地缘政治与供应链安全可控考虑前提下，国产硅光芯片产能成为稀缺资源。
- 后面可能存在的叙事，卓胜微从硅光芯片制造所需的SiGe/SOI工艺平台，到价值量更高的TIA/Driver电芯片，再到磷化铟CW光源、调制器等几乎光通信全链条能力都能触及，就看实际的工艺验证能做到哪个程度，从消费电子射频代工到硅光芯片代工卓胜微转型成功，相当于中国的tower，进度未知但预期先行，反正目前是科技叙事+美股对标+光通信内部轮动，所以要记得参考底部提示时第一条点评中就在最开头提示的：目前技术认证和产品定型都还早，主要炒海外映射的从0-1，低位多看逻辑变化，高位多看图形量价。