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🔥【兴证电子】重点推荐普冉股份：SLC/MLC NAND涨价超预期，业绩有望加速释放
1.海外大厂加速退出SLC/MLC NAND市场。2026年3月31日，铠侠计划2028年底停止生产32/24/15nm浮栅式2D NAND与BiCS Flash Gen3全线产品，2029年正式退出2D NAND市场，停产范围：32nm、24nm、15nm制程的SLC/MLC/TLC闪存，以及第三代BiCS Flash；三星关闭了华城最后一条2D NAND产线，将其转为DRAM产能；美光、SK海力士也计划在2026年将2D NAND供应量减半。预计2026年全球MLC NAND Flash产能同比下降41.7%，供需缺口40-50%，供需紧张加剧。
2.价格方面， 2026年SLC NAND/MLC NAND大幅上涨，涨幅超过 200%，后续有望持续超预期。
3.普冉收购SHM 51%股份，在大厂退出供给收缩背景下，SLC/MLC NAND价格大幅上涨，此外公司NOR Flash也受益行业供给减少价格上涨，预计26年利润 20-25 亿，27 年 30 亿以上，给 30x，看 900 亿市值 ！
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- 🔥【兴证电子】重点推荐普冉股份：SLC/MLC NAND涨价超预期，业绩有望加速释放
- 1.海外大厂加速退出SLC/MLC NAND市场。
- 2026年3月31日，铠侠计划2028年底停止生产32/24/15nm浮栅式2D NAND与BiCS Flash Gen3全线产品，2029年正式退出2D NAND市场，停产范围：32nm、24nm、15nm制程的SLC/MLC/TLC闪存，以及第三代BiCS Flash；
- 三星关闭了华城最后一条2D NAND产线，将其转为DRAM产能；
- 美光、SK海力士也计划在2026年将2D NAND供应量减半。
- 预计2026年全球MLC NAND Flash产能同比下降41.7%，供需缺口40-50%，供需紧张加剧。
- 2.价格方面， 2026年SLC NAND/MLC NAND大幅上涨，涨幅超过 200%，后续有望持续超预期。
- 3.普冉收购SHM 51%股份，在大厂退出供给收缩背景下，SLC/MLC NAND价格大幅上涨，此外公司NOR Flash也受益行业供给减少价格上涨，预计26年利润 20-25 亿，27 年 30 亿以上，给 30x，看 900 亿市值 ！