🚨 📈 极端行情 🤯 📊 😱 ⚠️ 📅 1999（类比分析） 📊 费城半导体指数（SOX）的周线 RSI 目前正接近互联网泡沫巅峰时期的水平。 📈 图 2 显示
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📈 极端行情 🤯 📊 😱 ⚠️ 📅 1999（类比分析） 📊 费城半导体指数（SOX）的周线 RSI 目前正接近互联网泡沫巅峰时期的水平。 📈 图 2 显示了带有 21 日均线的日线图。 📉 目前 SOX 的交易价格比 21 日均线高出约 17%，这意味着该指数即使出现大幅回调，也可能只是回到 5 月初的水平。 📊 SOX 对比 KOSPI 📉 韩国股市首次出现的像样反转，正是当凸性追逐开始变得不稳定时，你会开始看到的典型行为。 ⚠️ 韩国综合股价指数（KOSPI）隔夜的反转是不容忽视的信号。更多相关内容请点击此处。 📈 杠杆 ETF 💹 野村证券指出，在过去 1 个月中：杠杆 ETF 的再平衡资金流呈爆发式增长，总买入额约为 1150 亿美元。 💻 仅科技股就占了约 469 亿美元的买入额，半导体板块贡献了 438 亿美元，而美股七巨头（Mag7）的敞口则增加了约 132 亿美元的买盘压力。 ⚠️ 📈 三倍做多（3x bull） 📈 SOXL 自 3 月下旬以来已上涨约 370%。 ⚠️ 这类垂直拉升行情的问题在于，大多数投资者往往在后期被卷入，而极少数人真正理解杠杆 ETF 背后的运作机制。 💸 这类行情通常以许多参与者（尤其是散户投资者）的惨淡收场而告终。 📈 上行恐慌的极致表现 📊 NDX（纳斯达克 100 指数）上涨日的实现波动率与下跌日的实现波动率之比，正处于 1987 年股灾前的最高水平。 ⚠️ 😱 踏空恐惧已成为新的下跌恐惧 📊 QQQ 25-delta/ATM 看涨与看跌期权偏度（skew）的最新图表表明，每个人都极度害怕错过上涨行情，而几乎没有人再关心下行保护。 ⚠️ 🤔 敢于看空吗？ 💡 我们不喜欢逆势交易，但半导体板块的挤压式上涨正开始激发我们的逆向思维。 📉 我们绝不会直接做空芯片股，但看跌期权价差（put spreads）可能是表达潜在回调预期的有效方式。 📊 情景图显示了 SMH 6 月到期的 550/500 看跌期权价差，提供了约 4 倍的最大赔率。
总体总结
主题正文
- 📉 目前 SOX 的交易价格比 21 日均线高出约 17%，这意味着该指数即使出现大幅回调，也可能只是回到 5 月初的水平。
- 💹 野村证券指出，在过去 1 个月中：杠杆 ETF 的再平衡资金流呈爆发式增长，总买入额约为 1150 亿美元。
- 💻 仅科技股就占了约 469 亿美元的买入额，半导体板块贡献了 438 亿美元，而美股七巨头（Mag7）的敞口则增加了约 132 亿美元的买盘压力。
- ⚠️ 这类垂直拉升行情的问题在于，大多数投资者往往在后期被卷入，而极少数人真正理解杠杆 ETF 背后的运作机制。
- 💸 这类行情通常以许多参与者（尤其是散户投资者）的惨淡收场而告终。
- 📊 NDX（纳斯达克 100 指数）上涨日的实现波动率与下跌日的实现波动率之比，正处于 1987 年股灾前的最高水平。
- 📊 QQQ 25-delta/ATM 看涨与看跌期权偏度（skew）的最新图表表明，每个人都极度害怕错过上涨行情，而几乎没有人再关心下行保护。
- 📊 情景图显示了 SMH 6 月到期的 550/500 看跌期权价差，提供了约 4 倍的最大赔率。