⭕鹏辉能源：基本面未发生变化，产能持续满产盈利能力强，后续扩产+AI储能将持续超预期【中信建投电新】 今日公司股价大跌，我们分析可能是由于板块轮动叠加大储头部集

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⭕鹏辉能源：基本面未发生变化，产能持续满产盈利能力强，后续扩产+AI储能将持续超预期【中信建投电新】

今日公司股价大跌，我们分析可能是由于板块轮动叠加大储头部集成商砍单传言带动。事实上公司基本面无变化，持续满产满销盈利能力强。后续扩产计划+AI储能贡献更多增量。

传言某头部集成商砍单属子虚乌有， 目前不存在因碳酸锂价格上涨而取消订单的行为，此外，公司国内的最大客户中车株洲所1-4月份国内系统中标排名第一，需求旺盛。

一季报公司大储、小储单位盈利均达到3分/Wh左右。盈利能力尤其是大储盈利能力超预期，大小储全部实现满产满销。该趋势不会改变，公司在手订单已排至年底。

产能超预期释放， 587单线可做到12-14GWh，叠加老产能节拍改造， 预计明年初可做到100GWh年化产能， 其中大小储约2:1。

AI储能已有项目储备，公司此前与华为、中兴供货数据中心备电，现在已开发85Ah AIDC专用瀚海电芯，导入维谛、台达，预计今明年有进展。

➡盈利预测：明年来看，具备100GWh产能，保守按3-4分盈利能力，叠加消费3-5亿业绩，明年估值仅12-14倍，回调或是加仓时机，维持推荐！

总体总结

主题正文

1. ⭕鹏辉能源：基本面未发生变化，产能持续满产盈利能力强，后续扩产+AI储能将持续超预期【中信建投电新】
2. 今日公司股价大跌，我们分析可能是由于板块轮动叠加大储头部集成商砍单传言带动。
3. 传言某头部集成商砍单属子虚乌有， 目前不存在因碳酸锂价格上涨而取消订单的行为，此外，公司国内的最大客户中车株洲所1-4月份国内系统中标排名第一，需求旺盛。
4. 一季报公司大储、小储单位盈利均达到3分/Wh左右。
5. 该趋势不会改变，公司在手订单已排至年底。
6. 产能超预期释放， 587单线可做到12-14GWh，叠加老产能节拍改造， 预计明年初可做到100GWh年化产能， 其中大小储约2:1。
7. AI储能已有项目储备，公司此前与华为、中兴供货数据中心备电，现在已开发85Ah AIDC专用瀚海电芯，导入维谛、台达，预计今明年有进展。
8. ➡盈利预测：明年来看，具备100GWh产能，保守按3-4分盈利能力，叠加消费3-5亿业绩，明年估值仅12-14倍，回调或是加仓时机，维持推荐！