天风通信 | 矽电股份持续推荐，最稀缺NPO/硅光设备标的！ 矽电专注探针台、曝光机、分选机、AOI设备20年，是国内半导体探针测试设备龙头，大陆首家实现产业化

• 序号：100
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

天风通信 | 矽电股份持续推荐，最稀缺NPO/硅光设备标的！

矽电专注探针台、曝光机、分选机、AOI设备20年，是国内半导体探针测试设备龙头，大陆首家实现产业化应用的12英寸晶圆探针台设备厂商， 公司系国产厂商份额第一。

重视公司“光+电”检测设备逻辑，400e目标市值：

️半导体领域： 华为哈勃入股背书（最新持股3%），半导体订单持续释放。华天、中芯国际、长鑫、华虹等厂商验证顺利，每万片12寸晶圆探针台对应capex在1-2亿人民币，国产替代+国内晶圆厂扩产推动业绩稳增， 对应100e+打底市值。

️光电芯片领域 1.光通信领域覆盖主流客户，包括光迅、华工、新易盛、旭创等厂商，提供NPO、PD、APD、VCSEL等测试。明年北美仅但客户NPO增量需求1000w支以上，均需要新增产线，对应投资额20e+， 5-10xPB对应100-200e增量市值。

2.公司是联讯探针台核心供应商，1:1配套联讯硅光检测设备出货，单机价值量约占联讯25%左右， 可以等比例对标联讯市值，弹性大！

3.光电芯片领域，公司公告与兆驰股份子公司签署3.35亿元Mini/MicroLED芯片测试和分选设备合同。将在今年完成确收，业绩确定性高。

硅光/NPO增量设备订单即将大批量释放，半导体领域公司系龙头，订单和业绩稳步释放， 加总看300-400e目标、翻倍以上空间！ 天风通信 王奕红/余芳沁/曾庆亮/唐海清

总体总结

主题正文

1. 矽电专注探针台、曝光机、分选机、AOI设备20年，是国内半导体探针测试设备龙头，大陆首家实现产业化应用的12英寸晶圆探针台设备厂商， 公司系国产厂商份额第一。
2. 华为哈勃入股背书（最新持股3%），半导体订单持续释放。
3. 华天、中芯国际、长鑫、华虹等厂商验证顺利，每万片12寸晶圆探针台对应capex在1-2亿人民币，国产替代+国内晶圆厂扩产推动业绩稳增， 对应100e+打底市值。
4. 1.光通信领域覆盖主流客户，包括光迅、华工、新易盛、旭创等厂商，提供NPO、PD、APD、VCSEL等测试。
5. 明年北美仅但客户NPO增量需求1000w支以上，均需要新增产线，对应投资额20e+， 5-10xPB对应100-200e增量市值。
6. 2.公司是联讯探针台核心供应商，1:1配套联讯硅光检测设备出货，单机价值量约占联讯25%左右， 可以等比例对标联讯市值，弹性大！
7. 3.光电芯片领域，公司公告与兆驰股份子公司签署3.35亿元Mini/MicroLED芯片测试和分选设备合同。
8. 硅光/NPO增量设备订单即将大批量释放，半导体领域公司系龙头，订单和业绩稳步释放， 加总看300-400e目标、翻倍以上空间！