强推神州数码：昇腾+英特尔双重加持，长期成长空间有望打开【天风计算机团队】 1、公司昇腾业务有望实现突破性进展，看好公司受益昇腾需求提升 HW销售侧正从服务器O
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强推神州数码：昇腾+英特尔双重加持，长期成长空间有望打开【天风计算机团队】
1、公司昇腾业务有望实现突破性进展，看好公司受益昇腾需求提升
HW销售侧正从服务器ODM升级为服务器ODM+分销，且当前处于产能释放前夜。若国产算力放量，有望打开分销伙伴长期成长空间。公司作为HW核心合作伙伴， 公司昇腾业务有望实现质变突破 (❗️详情可私)。我们看好公司受益DS/GLM+昇腾推动下国产算力生态加速落地。
2、Intel全线涨价10%-15%，Agent推动CPU需求大幅增长
据日经亚洲报道，2026年3月起，Intel与AMD服务器CPU涨幅高达10%-20%，交货周期也大幅延长。英特尔管理层在财报会上透露，数据中心中CPU与GPU的部署比例，正从传统的1:8收紧到1:4，在Agent场景中甚至可能进一步向1:1靠近。
3、Intel核心合作伙伴，看好涨价周期下公司分销业务利润加速
公司作为Intel在国内的核心授权代理商，2025年CPU收入规模较大(❗️详情可私)，已经是公司核心业务构成。若2026年CPU量价齐升，我们看好公司在涨价周期下CPU分销业务利润加速。
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总体总结
主题正文
- 1、公司昇腾业务有望实现突破性进展，看好公司受益昇腾需求提升
- 公司作为HW核心合作伙伴， 公司昇腾业务有望实现质变突破 (❗️详情可私)。
- 2、Intel全线涨价10%-15%，Agent推动CPU需求大幅增长
- 据日经亚洲报道，2026年3月起，Intel与AMD服务器CPU涨幅高达10%-20%，交货周期也大幅延长。
- 英特尔管理层在财报会上透露，数据中心中CPU与GPU的部署比例，正从传统的1:8收紧到1:4，在Agent场景中甚至可能进一步向1:1靠近。
- 3、Intel核心合作伙伴，看好涨价周期下公司分销业务利润加速
- 公司作为Intel在国内的核心授权代理商，2025年CPU收入规模较大(❗️详情可私)，已经是公司核心业务构成。
- 若2026年CPU量价齐升，我们看好公司在涨价周期下CPU分销业务利润加速。