🌟相干光模块更新 1.DCI市场更新：google的 DCI 需求（总金额很大） 已经开始滚动下单，nokia、ciena 均已接单，尤其 nokia 此次的份
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🌟相干光模块更新
1.DCI市场更新：google的 DCI 需求（总金额很大） 已经开始滚动下单，nokia、ciena 均已接单，尤其 nokia 此次的份额很大；
2.新应用场景：此前市场只意识到相干光模块在 DCI 领域的应用，而 google TPU 新架构使用 coherent-lite（轻量级相干）模块用于 scale-across 的连接；另一方面后续进入 3.2T 时代后，传统 PAM4模块在部分场景下传输距离不够，也需要在数据中心内部大量采用相干光模块； 产业预计数据中心内的相干光模块需求或是DCI的10倍。
3.产业进展：目前google最快最明确，预估27H2开始2.4T的相干光模块产品开始批量用于非 DCI 场景中。当前 google 积极对接相关公司，并已给出明确的量产价格预期。
4.竞争格局：目前相干领域比较领先的是海外公司：ciena、nokia、lite、coherent，当前 DCI 需求还没真正放量，海外公司已面临较大产能瓶颈，后续若想满足需求必须依靠中国光通信产业。相干光模块和骨干网技术 know-how 相似，因此国内相干做的比较好的企业均为此前深度参与骨干网建设的企业：华为、光迅、中兴光电子（德科立前身）等。旭创挖掘了相关企业的技术骨干，自研 coherent-lite 模块已配套 google，后续有望大规模放量。
5.推荐： 弹性首推德科立： 技术成熟，在 DCI 领域已斩获较多北美客户订单，近期泰国工厂设备已陆续进厂，放量在即，后续有望通过泰国工厂承接大量北美相干光模块订单。 重点关注旭创，相干光模块将在未来几年成为公司全新增长极，且coherent-lite技术的成熟也将提升可插拔模块的生命周期，估值中枢或进一步上移。
总体总结
主题正文
- 1.DCI市场更新：google的 DCI 需求（总金额很大） 已经开始滚动下单，nokia、ciena 均已接单，尤其 nokia 此次的份额很大；
- 2.新应用场景：此前市场只意识到相干光模块在 DCI 领域的应用，而 google TPU 新架构使用 coherent-lite（轻量级相干）模块用于 scale-across 的连接；
- 另一方面后续进入 3.2T 时代后，传统 PAM4模块在部分场景下传输距离不够，也需要在数据中心内部大量采用相干光模块；
- 产业预计数据中心内的相干光模块需求或是DCI的10倍。
- 4.竞争格局：目前相干领域比较领先的是海外公司：ciena、nokia、lite、coherent，当前 DCI 需求还没真正放量，海外公司已面临较大产能瓶颈，后续若想满足需求必须依靠中国光通信产业。
- 相干光模块和骨干网技术 know-how 相似，因此国内相干做的比较好的企业均为此前深度参与骨干网建设的企业：华为、光迅、中兴光电子（德科立前身）等。
- 5.推荐： 弹性首推德科立： 技术成熟，在 DCI 领域已斩获较多北美客户订单，近期泰国工厂设备已陆续进厂，放量在即，后续有望通过泰国工厂承接大量北美相干光模块订单。
- 重点关注旭创，相干光模块将在未来几年成为公司全新增长极，且coherent-lite技术的成熟也将提升可插拔模块的生命周期，估值中枢或进一步上移。