【中泰电子|思特威】主业稳健筑基，MicroLED光通信打开增长空间 [礼物]不减持承诺彰显增长信心，定增持续加码研发。 5.11日公司公告承诺董事长及三位副总
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【中泰电子|思特威】主业稳健筑基，MicroLED光通信打开增长空间
[礼物]不减持承诺彰显增长信心，定增持续加码研发。 5.11日公司公告承诺董事长及三位副总经理2年内不通过集中竞价/大宗等方式减持直接持有的公司股份，充分彰显长期增长信心。4.25日公司发布定增预案，拟募集32亿用于CIS/AI ASIC项目开发落地，有望推动高端新品持续迭代。
🚀光通信：MicroLED光通信能力全面，二次创业打开增长空间。 ➠MicroLED在10m以内的并行传输场景中相比激光方案具有能耗低、成本低的优势，有望成为短距光互联的主要方案之一。 ➠MicroLED光通信相关技术与CIS高度同源，公司具备TX/Micro LED/CMOS/RX四大关键芯片设计能力，同步布局微透镜阵列与光耦合工艺，预计6-7月推出原型产品，一年内实现解决方案落地。 ➠公司产业端合作MicroLED/光纤厂商，下游对接头部光模块/GPU厂商，产业落地顺畅+下游需求明确，作为二次创业项目有望开启公司发展新阶段！
🚀手机：高端新品推动业绩逆势上行。 得益于高端产品拉动，Q1公司手机收入同比增长10%。全年公司预计推出超过15颗50MP与超过6颗200MP高端新品，200MP料号预计26H2于旗舰机主摄量产。公司安卓新客户拓展顺利，指引26全年20%营收增长，后续韩国/北美大客户亦有望带来新增量。
🚀非手机：汽车高像素新品放量，AI ASIC打开空间。 ➠车载：公司持续推进汽车高端定制化产品落地，3MP ADAS/舱内份额有望持续提升，8Mp新品预计年内量产，指引26年营收近翻倍增长。 ➠端侧算力：公司车端CIS+ASIC产品已量产，定增加码医疗&工业领域AI ASIC开发，同时布局AI一体机，有望受益端侧β。
风险提示：下游需求不及预期，新品进展不及预期
总体总结
主题正文
- 5.11日公司公告承诺董事长及三位副总经理2年内不通过集中竞价/大宗等方式减持直接持有的公司股份，充分彰显长期增长信心。
- ➠MicroLED在10m以内的并行传输场景中相比激光方案具有能耗低、成本低的优势，有望成为短距光互联的主要方案之一。
- ➠MicroLED光通信相关技术与CIS高度同源，公司具备TX/Micro LED/CMOS/RX四大关键芯片设计能力，同步布局微透镜阵列与光耦合工艺，预计6-7月推出原型产品，一年内实现解决方案落地。
- ➠公司产业端合作MicroLED/光纤厂商，下游对接头部光模块/GPU厂商，产业落地顺畅+下游需求明确，作为二次创业项目有望开启公司发展新阶段！
- 得益于高端产品拉动，Q1公司手机收入同比增长10%。
- 全年公司预计推出超过15颗50MP与超过6颗200MP高端新品，200MP料号预计26H2于旗舰机主摄量产。
- 公司安卓新客户拓展顺利，指引26全年20%营收增长，后续韩国/北美大客户亦有望带来新增量。
- ➠车载：公司持续推进汽车高端定制化产品落地，3MP ADAS/舱内份额有望持续提升，8Mp新品预计年内量产，指引26年营收近翻倍增长。