继续推荐今世缘：业绩底探明、基本面扎实 [玫瑰]业绩底探明，分红率提升。 26Q1降幅收窄、全年收入端预计持平微增/利润端预计持平， 按照26亿利润底，当前股价
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继续推荐今世缘：业绩底探明、基本面扎实
[玫瑰]业绩底探明，分红率提升。 26Q1降幅收窄、全年收入端预计持平微增/利润端预计持平， 按照26亿利润底，当前股价对应PE不足14X。26Q2同期低基数+消费场景同比改善下报表端有望转正。 25年分红率提升至57.46%（24年为43.85%），对应当前股息率约4.16%，分红率明显提升、重视股东回报。同时，据公司公告的股东回报规划，无重大资金支出下，公司现金分红比例最低占利润分配的80%。
[玫瑰]公司始终稳扎稳打，专注做好自己。 25Q2开始率先出清，行业调整期份额仍有提升。淡雅成长为省内百元价位带头部大单品、同时逐步导入周边城市；次高端价位因挺价及需求受损略承压但整体稳健。全国化方面保持战略定力、不同品牌有所侧重，省外模式探索逐渐有成效。
公司为板块中基本面扎实、较早出清的标的，低估值+股息率支撑下具备性价比，估值有望修复至20X，对应当前40%+空间，重点推荐！
总体总结
主题正文
- 26Q1降幅收窄、全年收入端预计持平微增/利润端预计持平， 按照26亿利润底，当前股价对应PE不足14X。
- 26Q2同期低基数+消费场景同比改善下报表端有望转正。
- 25年分红率提升至57.46%（24年为43.85%），对应当前股息率约4.16%，分红率明显提升、重视股东回报。
- 同时，据公司公告的股东回报规划，无重大资金支出下，公司现金分红比例最低占利润分配的80%。
- 25Q2开始率先出清，行业调整期份额仍有提升。
- 淡雅成长为省内百元价位带头部大单品、同时逐步导入周边城市；
- 全国化方面保持战略定力、不同品牌有所侧重，省外模式探索逐渐有成效。
- 公司为板块中基本面扎实、较早出清的标的，低估值+股息率支撑下具备性价比，估值有望修复至20X，对应当前40%+空间，重点推荐！