和胜股份：NV液冷Busbar独家供应商 1）和胜通过富士康（FIT）供应NV的Busbar，单柜价值量1900美金，假设26年5w柜，20%净利率，26年预计
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和胜股份：NV液冷Busbar独家供应商
1）和胜通过富士康（FIT）供应NV的Busbar，单柜价值量1900美金，假设26年5w柜，20%净利率，26年预计翻3倍+，对应21亿收入，4亿净利润； 2）进展更新：目前到了V4阶段（量产验证最后一个环节），5、6月份开始跑大批量； 3）传统主业：主业回暖，保守看，26、27年分别50、60亿收入，6%净利率，对应27年3.6亿净利润。 估值：27年主业（3.6亿）+Busbar（4亿），7.6亿净利润，给20x估值，对应150亿估值。 1）Busbar，不仅服务器机柜需要，未来LPU等高功率机柜也会上； 2）公司目前主要通过富士康（FIT）直供NV，国内其他供应商主要通过泰科供应CSP； 3）期权：manifold、cold plate验证。
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主题正文
- 和胜股份：NV液冷Busbar独家供应商
- 1）和胜通过富士康（FIT）供应NV的Busbar，单柜价值量1900美金，假设26年5w柜，20%净利率，26年预计翻3倍+，对应21亿收入，4亿净利润；
- 2）进展更新：目前到了V4阶段（量产验证最后一个环节），5、6月份开始跑大批量；
- 3）传统主业：主业回暖，保守看，26、27年分别50、60亿收入，6%净利率，对应27年3.6亿净利润。
- 估值：27年主业（3.6亿）+Busbar（4亿），7.6亿净利润，给20x估值，对应150亿估值。
- 1）Busbar，不仅服务器机柜需要，未来LPU等高功率机柜也会上；
- 2）公司目前主要通过富士康（FIT）直供NV，国内其他供应商主要通过泰科供应CSP；
- 3）期权：manifold、cold plate验证。