【ZX航空航天】关注 低空经济、 太空感知 20260510 —————— 民航局低空安全司设立，低空经济进入新阶段。 参考2025年国家航天局设立商业航天司后
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【ZX航空航天】关注 低空经济、 太空感知 20260510 —————— 民航局低空安全司设立，低空经济进入新阶段。 参考2025年国家航天局设立商业航天司后，商业航天加速发展，上交所商业火箭指引迅速落地的经验，我们预计低空经济指引或也将加快发布。考虑到当前行业核心卡点在于适航取证，型号合格证（TC）是 eVTOL 与无人机商业化运营的核心准入凭证，建议重点关注头部企业TC取证进展，配套产业链投资价值突显。
太空感知正成为全球防务与商业航天发展新方向。 美国空军计划全面退役E-3、E-8等预警机，27财年投入超87亿美元用于构建低轨卫星预警网络，凸显太空感知在高对抗环境下的不可替代性。全球射频情报龙头鹰眼 360（HawkEye 360）于近日上市，验证太空感知赛道商业价值与资本热度。太空感知与太空算力在天数天算领域高度耦合，感知数据的实时处理、在轨分析与智能分发依赖星载算力支撑，二者协同构建 “感知-计算-应用” 一体化太空信息基础设施，驱动空天产业深度融合，已成为商业航天新的发展方向。
警惕美伊冲突重燃风险。 近期美伊在霍尔木兹海峡爆发新一轮直接交火，当地时间5月7日晚至8日凌晨，伊朗指控美军率先违反停火协议，袭击伊朗油轮并空袭沿海民用目标，随后对霍尔木兹海峡以东美军驱逐舰发动反击，宣称造成3艘美舰 “重大损失” 并迫使其撤离。美方否认主动挑衅，称军舰遭伊朗 “无端袭击”，成功拦截所有来袭威胁并对伊朗军事设施实施自卫性打击，强调军舰 “毫发无损”。
千帆星座第8组星发射在即，关注后续重点可回收型号发射时间确定对版块的催化。
低空经济 1）基础设施和运营：＃莱斯信息、＃四创电子、＃海格通信、＃四川九洲； 2）航空器制造：＃纵横股份、＃亿航智能、＃航天电子等； 3）上游配套：＃英博尔、＃宗申动力、＃卧龙电驱等。 商业航天 1）SpaceX链： 独立且确定。西部材料（钽铌复材耗材+钛NV code）、信维通信（地面终端→上星！）； 2）火箭链： 运力即算力。3D打印链（唯一ASP提升环节）； 3）卫星： 核心格局核心份额。HW和大唐链，信科移动（载荷+5G ntn）、烽火通信（激光链路+光纤）、复旦微电（FPGA、RFFPGA）、国博电子（SIP）、铖昌科技、臻镭科技； 4）感知： 广东宏大、＃航宇微。
总体总结
主题正文
- 【ZX航空航天】关注 低空经济、 太空感知 20260510
- 参考2025年国家航天局设立商业航天司后，商业航天加速发展，上交所商业火箭指引迅速落地的经验，我们预计低空经济指引或也将加快发布。
- 考虑到当前行业核心卡点在于适航取证，型号合格证（TC）是 eVTOL 与无人机商业化运营的核心准入凭证，建议重点关注头部企业TC取证进展，配套产业链投资价值突显。
- 美国空军计划全面退役E-3、E-8等预警机，27财年投入超87亿美元用于构建低轨卫星预警网络，凸显太空感知在高对抗环境下的不可替代性。
- 太空感知与太空算力在天数天算领域高度耦合，感知数据的实时处理、在轨分析与智能分发依赖星载算力支撑，二者协同构建 “感知-计算-应用” 一体化太空信息基础设施，驱动空天产业深度融合，已成为商业航天新的发展方向。
- 近期美伊在霍尔木兹海峡爆发新一轮直接交火，当地时间5月7日晚至8日凌晨，伊朗指控美军率先违反停火协议，袭击伊朗油轮并空袭沿海民用目标，随后对霍尔木兹海峡以东美军驱逐舰发动反击，宣称造成3艘美舰 “重大损失” 并迫使其撤离。
- 千帆星座第8组星发射在即，关注后续重点可回收型号发射时间确定对版块的催化。
- HW和大唐链，信科移动（载荷+5G ntn）、烽火通信（激光链路+光纤）、复旦微电（FPGA、RFFPGA）、国博电子（SIP）、铖昌科技、臻镭科技；