【华福计算机】国内算力紧缺严重，租赁赛道景气度高涨，持续推荐 平治信息 20260510 算力租赁产业成国内算力最景气赛道， 进入资本开支与订单密集兑现阶段。近
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【华福计算机】国内算力紧缺严重，租赁赛道景气度高涨，持续推荐 平治信息 20260510
算力租赁产业成国内算力最景气赛道， 进入资本开支与订单密集兑现阶段。近期东阳光、平治信息、华策影视等公司陆续公告，算租公司通过采购服务器、申请授信等方式，提前锁定供给；同时部分公司陆续拿到5年期长约，报表端也逐渐体现。国内算力供需严重错配之下，产业高景气度得到体现。
后续大厂订单有望不断落地， 租赁价格存在超预期可能。供给端，近期公司已获新增100亿授信，资金端保障充分，同时渠道端陆续不断到货，全年交付有保障。订单端，公司目前已签约算租订单总规模达40亿元。后续模型厂、csp客户有望不断突破，且目前租金有超预期可能，全年算力租赁订单有望达200亿。 至少翻倍空间。
总体总结
主题正文
- 【华福计算机】国内算力紧缺严重，租赁赛道景气度高涨，持续推荐 平治信息 20260510
- 算力租赁产业成国内算力最景气赛道， 进入资本开支与订单密集兑现阶段。
- 近期东阳光、平治信息、华策影视等公司陆续公告，算租公司通过采购服务器、申请授信等方式，提前锁定供给；
- 同时部分公司陆续拿到5年期长约，报表端也逐渐体现。
- 后续大厂订单有望不断落地， 租赁价格存在超预期可能。
- 供给端，近期公司已获新增100亿授信，资金端保障充分，同时渠道端陆续不断到货，全年交付有保障。
- 订单端，公司目前已签约算租订单总规模达40亿元。
- 后续模型厂、csp客户有望不断突破，且目前租金有超预期可能，全年算力租赁订单有望达200亿。