【本周策略观点0511】关注本周兑现情况，上行趋势维持，行情扩散 1、周末消息面偏积极，虽然美伊似乎没谈好，但日韩还是高开，美国4月非农数据表现平稳，年内大概率
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【本周策略观点0511】关注本周兑现情况，上行趋势维持，行情扩散
1、周末消息面偏积极，虽然美伊似乎没谈好，但日韩还是高开，美国4月非农数据表现平稳，年内大概率利率不变，但周末关于美联储换届后美股普跌的历史广为传播，市场陷入上涨焦虑。上周五美股科技股继续领涨，存储票无敌了。国内基本面也不错，4月进出口数据均超预期，字节增加资本开支，阿里腾讯压力又大了，恒生科技和港股通互联网，还是切换部分到港股通信息技术ETF 吧。产业层面催化很多，集中在算力硬件，商业航天和机器人和光伏上。本周关注中美经贸磋商和特朗普访华。
2、上周放假回来情绪升温，资本市场顶着地缘不确定性下，优先交易AI科技的高景气，而周中油价下挫后，风险偏好开始扩散，场外fomo资金下场后，量能中枢抬升至3万亿上，两融余额创新高。沪指跳空来到前高附近了，特朗普访华前情绪预计还能维持，是难得的做多窗口，但持续放量快冲概率也不大，先试探前高筹码。周四五有资金抢跑兑现也不奇怪，重点要关注资金承接和后续量能变化的情况。最终结果大概率不会超预期，毕竟来的时间很短，但对于全年行情来说，更倾向于这是类似去年官宣阅兵一样，是后续风险偏好带动行情的重要信号。
3、指数预期还在上行趋势上，将去年4月低点和今年3月低点连线，只要不有效跌穿趋势保护线，牛市结构便有效。当前融资余额增加是比较快的，类似去年8月下旬和今年1月上旬了，但量能起来了，5月的题材和中小盘行情就有驱动力。这也是比较看好科创100ETF和科创200ETF 的原因。题材里面，推荐先看卫星ETF，其次是上周表现的机器人ETF，还有本轮表现落后，但受益于中美出口的科创新能源ETF和光伏ETF，这都是马斯克概念，海外也是如此演绎，证伪不了。
4、算力只是说很难追，但在科创芯片设计ETF 和消费电子ETF 车上的也不轻易下，只能说低位细分扩散，例如科创半导体设备ETF，还有软件的补涨，传媒ETF 和云计算ETF。另外，化工ETF 和电池ETF受到锂电材料负面消息的扰动连续调整，市场有分歧，但还是偏错杀。科技分歧的话，只要宏观稳定，周期里面的工业有色ETF和有色ETF也会支撑大盘。另外，猪的官方消息变多，关注养殖ETF 新变化。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 1、周末消息面偏积极，虽然美伊似乎没谈好，但日韩还是高开，美国4月非农数据表现平稳，年内大概率利率不变，但周末关于美联储换届后美股普跌的历史广为传播，市场陷入上涨焦虑。
- 国内基本面也不错，4月进出口数据均超预期，字节增加资本开支，阿里腾讯压力又大了，恒生科技和港股通互联网，还是切换部分到港股通信息技术ETF 吧。
- 2、上周放假回来情绪升温，资本市场顶着地缘不确定性下，优先交易AI科技的高景气，而周中油价下挫后，风险偏好开始扩散，场外fomo资金下场后，量能中枢抬升至3万亿上，两融余额创新高。
- 沪指跳空来到前高附近了，特朗普访华前情绪预计还能维持，是难得的做多窗口，但持续放量快冲概率也不大，先试探前高筹码。
- 周四五有资金抢跑兑现也不奇怪，重点要关注资金承接和后续量能变化的情况。
- 最终结果大概率不会超预期，毕竟来的时间很短，但对于全年行情来说，更倾向于这是类似去年官宣阅兵一样，是后续风险偏好带动行情的重要信号。
- 题材里面，推荐先看卫星ETF，其次是上周表现的机器人ETF，还有本轮表现落后，但受益于中美出口的科创新能源ETF和光伏ETF，这都是马斯克概念，海外也是如此演绎，证伪不了。
- 4、算力只是说很难追，但在科创芯片设计ETF 和消费电子ETF 车上的也不轻易下，只能说低位细分扩散，例如科创半导体设备ETF，还有软件的补涨，传媒ETF 和云计算ETF。