🔥重视AI基建龙头！【国盛建筑何亚轩】政策推动AI基建及算电协同加速，核心推荐一体化稀缺龙头 中国能建 与 中国电建！ [太阳]国内外算力基建投资共振，IDC建
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🔥重视AI基建龙头！【国盛建筑何亚轩】政策推动AI基建及算电协同加速，核心推荐一体化稀缺龙头 中国能建 与 中国电建！
[太阳]国内外算力基建投资共振，IDC建设景气度有望持续上行。据TrendForce测算，2026年全球八大CSP合计资本开支将达约6000亿美元，同比增幅约40%。海外算力基建建设如火如荼，国内亦呈加速放量态势，智算规模近期出现陡峭抬升，国内阿里巴巴、字节跳动、中国移动等企业均规划未来大额算力相关资本开支。海外与国内同步进入算力基建投资高景气区间，数据中心建设产业链需求确定性强。
[太阳]政策持续发力，算电协同从试点探索迈入规模化推广。政策端看，5月8日国家能源局等四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，从国家层面对算力与能源协同发展作出29项重点任务部署，目标到2030年构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局；示范项目端，5月2日中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运，作为全国首个大规模算电协同绿电直供项目落地，意味着算力园区''沙漠风光电直连数字算力''在工程层面打通。政策力推与示范项目成功落地，后续算电协同项目规模化推广有望显著加快。算电协同项目对一体化服务能力要求提升，能源综合服务龙头有望核心受益。
[玫瑰]核心推荐AI基建一体化稀缺龙头 中国能建、中国电建。
[庆祝]中国能建：公司依托集团“电规总院”（我国能源顶层规划制定单位），未来在能源与算力的指标获取、政策的跟踪把握、项目的投资筛选等方面具备独特的竞争力，是算电协同一体化参与的稀缺龙头。公司深度参与全国八大节点区域算力枢纽中心建设，已在多个枢纽节点投资或布局了数据中心项目，实现算电协同和“源网荷储算”全产业链闭环。
[庆祝]中国电建：公司在新能源国家顶层规划设计、储能及综合能源服务全产业链具备核心优势，积极推进算电深度融合，投建营一体化参与优势显著。“十四五”以来，公司获取数字化项目订单超过900亿元，2025年包括idc建设在内的数字化订单约500亿元。当前PB仅0.68，处于历史低位。
此外还建议重点关注收购武桐高新切入AI算力的 罗曼股份，IDC投资运营及综合解决方案龙头 城地香江，以及积极延伸相关业务的 宁波建工、浦东建设、深桑达A、深城交等。
[爱心]风险提示：政策落地低于预期，AI资本开支进度低于预期。
总体总结
主题正文
- 【国盛建筑何亚轩】政策推动AI基建及算电协同加速，核心推荐一体化稀缺龙头 中国能建 与 中国电建！
- 政策端看，5月8日国家能源局等四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，从国家层面对算力与能源协同发展作出29项重点任务部署，目标到2030年构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局；
- 示范项目端，5月2日中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运，作为全国首个大规模算电协同绿电直供项目落地，意味着算力园区''沙漠风光电直连数字算力''在工程层面打通。
- [庆祝]中国能建：公司依托集团“电规总院”（我国能源顶层规划制定单位），未来在能源与算力的指标获取、政策的跟踪把握、项目的投资筛选等方面具备独特的竞争力，是算电协同一体化参与的稀缺龙头。
- 公司深度参与全国八大节点区域算力枢纽中心建设，已在多个枢纽节点投资或布局了数据中心项目，实现算电协同和“源网荷储算”全产业链闭环。
- [庆祝]中国电建：公司在新能源国家顶层规划设计、储能及综合能源服务全产业链具备核心优势，积极推进算电深度融合，投建营一体化参与优势显著。
- “十四五”以来，公司获取数字化项目订单超过900亿元，2025年包括idc建设在内的数字化订单约500亿元。
- 此外还建议重点关注收购武桐高新切入AI算力的 罗曼股份，IDC投资运营及综合解决方案龙头 城地香江，以及积极延伸相关业务的 宁波建工、浦东建设、深桑达A、深城交等。