📈 味之素终于要上调 ABF 薄膜价格了，幅度似乎是 30%。 📰 近期市场亦传，全球 ABF 增层薄膜供应商味之素（Ajinomoto）考虑调涨薄膜价格至少
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📈 味之素终于要上调 ABF 薄膜价格了，幅度似乎是 30%。 📰 近期市场亦传，全球 ABF 增层薄膜供应商味之素（Ajinomoto）考虑调涨薄膜价格至少 30%，若涨价趋势成形，载板厂势必将材料成本逐步转嫁至终端客户。以 AI GPU 与 ASIC 用 ABF 载板成本结构推估，若增层薄膜价格调涨 30%，整体载板报价约有 3%～6% 的调升空间。 📊 法人认为，在产品组合优化及价格走升带动下，载板厂毛利率与营业费率将有明显变化，预期 2026 年产业平均毛利率可望推升至 22%～30%，2027 年更有机会进一步攀升至 30%～35%。 📈 观察载板法人指出，南电因 BT 载板占比较高，在本波价格调涨循环中有望受惠明显；景硕亦因 AI 应用渗透率提升，加上子公司晶硕营运比重稳健，高阶 ABF 市场份额可望持续增加。欣兴目前约 70% ABF 出货仍受长约覆盖，短期报价弹性相对受限，惟市场预期，在 CPO 及新一代 AI 伺服器需求带动下，未来数季报价仍具走升空间。
总体总结
主题正文
- 📈 味之素终于要上调 ABF 薄膜价格了，幅度似乎是 30%。
- 📰 近期市场亦传，全球 ABF 增层薄膜供应商味之素（Ajinomoto）考虑调涨薄膜价格至少 30%，若涨价趋势成形，载板厂势必将材料成本逐步转嫁至终端客户。
- 以 AI GPU 与 ASIC 用 ABF 载板成本结构推估，若增层薄膜价格调涨 30%，整体载板报价约有 3%～6% 的调升空间。
- 📊 法人认为，在产品组合优化及价格走升带动下，载板厂毛利率与营业费率将有明显变化，预期 2026 年产业平均毛利率可望推升至 22%～30%，2027 年更有机会进一步攀升至 30%～35%。
- 📈 观察载板法人指出，南电因 BT 载板占比较高，在本波价格调涨循环中有望受惠明显；
- 景硕亦因 AI 应用渗透率提升，加上子公司晶硕营运比重稳健，高阶 ABF 市场份额可望持续增加。
- 欣兴目前约 70% ABF 出货仍受长约覆盖，短期报价弹性相对受限，惟市场预期，在 CPO 及新一代 AI 伺服器需求带动下，未来数季报价仍具走升空间。