珍惜 五千亿以下的东山精密 （0511） 一句话：收购索尔思互相成就，光通信布局 最深，物料 最足，业绩弹性 最大 1️⃣互相成就：东山原本主营PCB及消费电子
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珍惜 五千亿以下的东山精密 （0511） 一句话：收购索尔思互相成就，光通信布局 最深，物料 最足，业绩弹性 最大
1️⃣互相成就：东山原本主营PCB及消费电子产品，子公司multek专门生产光模块用PCB，收购国内光通信积累最深厚之一的索尔思光电直接切入光模块行业。中国产商身份采购磷化铟衬底不受任何的限制；
2️⃣光通信布局最深： 光模块 媲美lumentum，磷化铟外延--eml/CW光芯片设计生产/PCB--光模块成品； CPO光源 看齐cohr一致：300毫瓦CW--elsfp外置光源已在NV验证； ⚠️：东山100G eml光芯片是国内 唯一通过北美验证，200G验证进度最快，受磷化铟影响，住友eml二季度无法按时出货，lumentum计划涨价30%，东山eml扩产最多直接享受涨价红利； ⚠️日本Guanpot法拉第旋转片已经停供，而东山用eml和cohr换法拉第旋转片。 ⚠️磷化铟制造从金属--衬底--外延片，外延片利润是衬底的5倍以上，东山有充足的外延设备。
3️⃣业绩弹性最大：这波对日稀土管控（私信海关数据）影响日本磷化铟和法拉第旋转片进而影响eml和cw芯片供应，可以预见二季度光模块上游物料的涨价潮即将来临。 这波涨价潮受益最深的一定是东山。花旗今年76亿， 明年215亿 利润应该是最悲观的预期。请领导珍惜 5千亿以下的东山精密。
总体总结
主题正文
- 1️⃣互相成就：东山原本主营PCB及消费电子产品，子公司multek专门生产光模块用PCB，收购国内光通信积累最深厚之一的索尔思光电直接切入光模块行业。
- 光模块 媲美lumentum，磷化铟外延--eml/CW光芯片设计生产/PCB--光模块成品；
- CPO光源 看齐cohr一致：300毫瓦CW--elsfp外置光源已在NV验证；
- ⚠️：东山100G eml光芯片是国内 唯一通过北美验证，200G验证进度最快，受磷化铟影响，住友eml二季度无法按时出货，lumentum计划涨价30%，东山eml扩产最多直接享受涨价红利；
- ⚠️日本Guanpot法拉第旋转片已经停供，而东山用eml和cohr换法拉第旋转片。
- ⚠️磷化铟制造从金属--衬底--外延片，外延片利润是衬底的5倍以上，东山有充足的外延设备。
- 3️⃣业绩弹性最大：这波对日稀土管控（私信海关数据）影响日本磷化铟和法拉第旋转片进而影响eml和cw芯片供应，可以预见二季度光模块上游物料的涨价潮即将来临。
- 花旗今年76亿， 明年215亿 利润应该是最悲观的预期。