【华福计算机&新科技】远东股份：AIDC光纤有较大预期差，液冷等算力相关业务具备期权价值 260511 AIDC光纤已通过亚马逊&微软认证、积极扩产业绩具备弹性
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【华福计算机&新科技】远东股份：AIDC光纤有较大预期差，液冷等算力相关业务具备期权价值 260511
AIDC光纤已通过亚马逊&微软认证、积极扩产业绩具备弹性： 公司光纤产品以A2、A1单模光纤为主（适配AIDC需求），已通过亚马逊、微软两家CSP厂商认证，当前已开始供货，另外谷歌目前正在认证中；公司当前光棒产能300吨，对应A2光纤约800-900万芯公里，预计今年内扩产至800吨，27年年中至2000吨，对应约6000万芯公里。预计27年出货目标3000-4000万芯公里，按单芯公里净利100元测算对应30-40亿利润，业绩弹性巨大！
公司积极布局液冷、TDR设备等算力相关业务，其中公司液态金属液冷板已进入NV Rubin芯片测试，目前测试数据表现不错，反馈公司针对液态金属复合材料进行迭代升级，并开发多种版本适配不同功率需求；同时公司也在积极对接国内HW、HWJ等大厂测试和优化方案，公司液冷板具备较高期权价值；另外公司TDR设备也在积极对接NV，有望与NV形成强合作关系。
公司传统主业进入增长修复期，其中电缆业务今年预计受益海缆等业务实现显著增长；电池业务进入明显修复期，其中圆柱电池自去年8月份已实现不亏损，储能电池Q1已明显减亏，全年预计电池板块实现盈亏平衡。
太阳我们预计公司26年业绩有望至10亿（具体拆分可私信），27年仅光纤业务有望至30-40亿利润，按27年40亿利润，20x估值对应800亿市值，加上主业+液冷等算力期权，有望超千亿市值，目前具备较大空间，建议重点关注！
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主题正文
- 【华福计算机&新科技】远东股份：AIDC光纤有较大预期差，液冷等算力相关业务具备期权价值 260511
- AIDC光纤已通过亚马逊&微软认证、积极扩产业绩具备弹性： 公司光纤产品以A2、A1单模光纤为主（适配AIDC需求），已通过亚马逊、微软两家CSP厂商认证，当前已开始供货，另外谷歌目前正在认证中；
- 公司当前光棒产能300吨，对应A2光纤约800-900万芯公里，预计今年内扩产至800吨，27年年中至2000吨，对应约6000万芯公里。
- 预计27年出货目标3000-4000万芯公里，按单芯公里净利100元测算对应30-40亿利润，业绩弹性巨大！
- 公司积极布局液冷、TDR设备等算力相关业务，其中公司液态金属液冷板已进入NV Rubin芯片测试，目前测试数据表现不错，反馈公司针对液态金属复合材料进行迭代升级，并开发多种版本适配不同功率需求；
- 公司传统主业进入增长修复期，其中电缆业务今年预计受益海缆等业务实现显著增长；
- 电池业务进入明显修复期，其中圆柱电池自去年8月份已实现不亏损，储能电池Q1已明显减亏，全年预计电池板块实现盈亏平衡。
- 太阳我们预计公司26年业绩有望至10亿（具体拆分可私信），27年仅光纤业务有望至30-40亿利润，按27年40亿利润，20x估值对应800亿市值，加上主业+液冷等算力期权，有望超千亿市值，目前具备较大空间，建议重点关注！