【康强电子：存储超级周期下的耗材卡位王】 存储涨价 封装耗材龙头 康强电子是国内引线框架+键合丝双龙头，25年营收21.99亿/归母1.16亿（+40%），扣非
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【康强电子：存储超级周期下的耗材卡位王】 存储涨价 封装耗材龙头 康强电子是国内引线框架+键合丝双龙头，25年营收21.99亿/归母1.16亿（+40%），扣非暴增91.6%——蚀刻框架新增客户29家，销量/销售额/净利润均创历史新高。当前产能满产，国内市占率约9%，专精特新壁垒突出。 1️⃣存储涨价周期直接拉动封测开工率。封测厂满负荷运转，引线框架和键合丝作为核心耗材，订单回暖感知最早、弹性最大。 2️⃣涨价传导逻辑已兑现。公司已明确''适度上调产品价格，不同类型比例不同''——存储封装用高密度框架涨价底气最足，传导最顺！ 3️⃣产品结构优化比涨价更值得关注。减产低毛利冲压件、产能向高端蚀刻框架倾斜，对净利润的边际贡献远超单纯提价。智能工厂一期1200亿只高密度蚀刻产能（29年投产）锚定长期成长。 存储景气+涨价传导+结构优化三重共振，拐点在即。积极关注
总体总结
主题正文
- 康强电子是国内引线框架+键合丝双龙头，25年营收21.99亿/归母1.16亿（+40%），扣非暴增91.6%——蚀刻框架新增客户29家，销量/销售额/净利润均创历史新高。
- 当前产能满产，国内市占率约9%，专精特新壁垒突出。
- 1️⃣存储涨价周期直接拉动封测开工率。
- 封测厂满负荷运转，引线框架和键合丝作为核心耗材，订单回暖感知最早、弹性最大。
- 公司已明确''适度上调产品价格，不同类型比例不同''——存储封装用高密度框架涨价底气最足，传导最顺！
- 3️⃣产品结构优化比涨价更值得关注。
- 减产低毛利冲压件、产能向高端蚀刻框架倾斜，对净利润的边际贡献远超单纯提价。
- 智能工厂一期1200亿只高密度蚀刻产能（29年投产）锚定长期成长。