[太阳]【国盛建筑何亚轩】政策力推“算电协同”落地加速，核心推荐一体化稀缺龙头 中国能建 与 中国电建！ [玫瑰]政策与示范项目共振，算电协同从试点探索迈入规模
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[太阳]【国盛建筑何亚轩】政策力推“算电协同”落地加速，核心推荐一体化稀缺龙头 中国能建 与 中国电建！
[玫瑰]政策与示范项目共振，算电协同从试点探索迈入规模化推广。政策端看，5月8日国家能源局等四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，从国家层面对算力与能源协同发展作出29项重点任务部署，目标到2030年构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局；示范项目端，5月2日中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运，作为全国首个大规模算电协同绿电直供项目落地，意味着算力园区''沙漠风光电直连数字算力''在工程层面打通。政策力推与示范项目成功落地，后续算电协同项目规模化推广有望显著加快。
[玫瑰]算电协同项目对一体化能力要求提升，能源综合服务龙头有望核心受益。算电协同模式下，建设单位需同步推进新能源电站、储能系统、输电线路、数据中心机房、以及园区配套基础设施，对建设单位的多专业协同能力、资金筹措能力、跨业务条线的设计研究支撑提出更高要求。具备发电EPC、电网工程、储能集成、数据中心机电、新型电力系统等全产业链能力的能源综合服务龙头有望重点受益于相关项目放量。
[红包]核心推荐“算电协同”一体化稀缺龙头中国能建、中国电建。
[爱心]中国能建：公司依托集团“电规总院”（我国能源顶层规划制定单位），未来在能源与算力的指标获取、政策的跟踪把握、项目的投资筛选等方面具备独特的竞争力，是算电协同一体化参与的稀缺龙头。公司深度参与全国八大节点区域算力枢纽中心建设，已在多个枢纽节点投资或布局了数据中心项目，实现算电协同和“源网荷储算”全产业链闭环，投资55亿元的甘肃庆阳大数据中心一期已建成投运。同时拟战略收购城地香江，进一步完善全国算力基础设施运营布局网络，强化“投建营”一体化模式，有望打造未来新增长点。
[爱心]中国电建：公司在新能源国家顶层规划设计、储能及综合能源服务全产业链具备核心优势，积极推进算电深度融合，投建营一体化参与优势显著。“十四五”以来，公司获取数字化项目订单超过900亿元，2025年包括idc建设在内的数字化订单约500亿元。当前PB仅0.68，处于历史低位。
[烟花]风险提示：算电协同项目落地低于预期。
总体总结
主题正文
- 政策端看，5月8日国家能源局等四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，从国家层面对算力与能源协同发展作出29项重点任务部署，目标到2030年构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局；
- 示范项目端，5月2日中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运，作为全国首个大规模算电协同绿电直供项目落地，意味着算力园区''沙漠风光电直连数字算力''在工程层面打通。
- 算电协同模式下，建设单位需同步推进新能源电站、储能系统、输电线路、数据中心机房、以及园区配套基础设施，对建设单位的多专业协同能力、资金筹措能力、跨业务条线的设计研究支撑提出更高要求。
- 具备发电EPC、电网工程、储能集成、数据中心机电、新型电力系统等全产业链能力的能源综合服务龙头有望重点受益于相关项目放量。
- [爱心]中国能建：公司依托集团“电规总院”（我国能源顶层规划制定单位），未来在能源与算力的指标获取、政策的跟踪把握、项目的投资筛选等方面具备独特的竞争力，是算电协同一体化参与的稀缺龙头。
- 公司深度参与全国八大节点区域算力枢纽中心建设，已在多个枢纽节点投资或布局了数据中心项目，实现算电协同和“源网荷储算”全产业链闭环，投资55亿元的甘肃庆阳大数据中心一期已建成投运。
- [爱心]中国电建：公司在新能源国家顶层规划设计、储能及综合能源服务全产业链具备核心优势，积极推进算电深度融合，投建营一体化参与优势显著。
- “十四五”以来，公司获取数字化项目订单超过900亿元，2025年包括idc建设在内的数字化订单约500亿元。