【广发电新】周观点更新：应用场景打开，钠电、SST、绿醇迎拐点20260510 储能：26Q1户储业绩高增、大储盈利改善、海外储能需求持续放量。26Q1，储能系
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【广发电新】周观点更新：应用场景打开，钠电、SST、绿醇迎拐点20260510
储能：26Q1户储业绩高增、大储盈利改善、海外储能需求持续放量。26Q1，储能系统环节分化明显，户储龙头依托海外需求实现高增，大储企业盈利持续修复。26Q1中国储能企业实现海外市场订单74.9GWh，海外市场呈现三大特点：（1）欧洲市场结构重塑，罗马尼亚成为订单主力；（2）非洲工商业与南美大储需求释放；（3）10GWh+超大规模订单占比回落，中小型订单贡献主要增量。此外，国内AI与能源双向赋能行动方案落地，利好构网型储能。能源转型背景下，海外户储需求有望加速释放，大储需求亦将超预期。关注【阳光、艾罗、固德威、锦浪】等。
电池：成熟产业链强化钠电交付能力、全球最大钠电储能合作落地。宁德时代与海博思创签署3年60GWh全球最大规模钠电储能战略合作协议，标志着钠离子电池储能规模化应用迎来关键拐点。此次合作验证了钠电全链条量产交付能力，其宽温域、高安全的特性适配长时储能场景，将全面加速钠电产业化进程。钠电产业链迎加速节点，电池推荐【宁德】、关注【比亚迪、维科、华阳】，材料关注【鼎胜、容百、振华】。
AIDC：双向赋能行动方案落地、SST有望加速应用。5月8日，国家能源局等四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，推进AI与能源融合，目标到2027年初步构建安全、绿色、经济的能源保障体系，2030年实现世界领先。《》部署29项任务，聚焦算力供能、绿电直连、算电协同等方向。《》有望推动SST在AIDC领域应用加速，关注【阳光、四方、西电、金盘、伊戈尔】等；HVDC关注【麦米、中恒、科士达】等；算电协同关注【南网科技、涪陵电力】等。
氢氨醇：政策赋能打开成长空间、绿色甲醇加速替代原油。近日CWEA秦海岩指出，绿色甲醇是原油替代关键路径。欧盟依托碳交易及航运燃料政策，成功催生绿醇刚性需求，为国内提供参考。国内绿色甲醇应用布局完善，已覆盖航运、交通、化工领域，船舶、加注站、醇燃汽车产业化落地提速。国内航运纳入碳市场、绿甲醇机制完善预期明确，有望持续催化产业降本放量，带动绿氢、绿氨、绿醇一体化协同发展。关注已有项目布局和技术储备的绿色甲醇生产企业【嘉泽、金风、中集安瑞科】等。
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总体总结
主题正文
- 储能：26Q1户储业绩高增、大储盈利改善、海外储能需求持续放量。
- 26Q1中国储能企业实现海外市场订单74.9GWh，海外市场呈现三大特点：（1）欧洲市场结构重塑，罗马尼亚成为订单主力；
- （3）10GWh+超大规模订单占比回落，中小型订单贡献主要增量。
- 宁德时代与海博思创签署3年60GWh全球最大规模钠电储能战略合作协议，标志着钠离子电池储能规模化应用迎来关键拐点。
- 钠电产业链迎加速节点，电池推荐【宁德】、关注【比亚迪、维科、华阳】，材料关注【鼎胜、容百、振华】。
- 5月8日，国家能源局等四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，推进AI与能源融合，目标到2027年初步构建安全、绿色、经济的能源保障体系，2030年实现世界领先。
- 《》有望推动SST在AIDC领域应用加速，关注【阳光、四方、西电、金盘、伊戈尔】等；
- 关注已有项目布局和技术储备的绿色甲醇生产企业【嘉泽、金风、中集安瑞科】等。