【船舶行业】BDI指数强势上涨，2026年有望量价齐升，持续推荐 核心投资逻辑 1、民船行业上行趋势：油轮订单旺盛，干散货船订单后续有大幅增长可能 1）价：截至
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【船舶行业】BDI指数强势上涨，2026年有望量价齐升，持续推荐
核心投资逻辑 1、民船行业上行趋势：油轮订单旺盛，干散货船订单后续有大幅增长可能 1）价：截至2026-5-8，克拉克森周度新船造价指数报收184.37点，连续6周环比提升。2026年以来微降0.16%，2021年以来增长46.46%，位于历史峰值96.24%分位。船位紧张与通胀压力推动船价持续上涨。 2）需求：2026年1-4月，根据克拉克森统计，全球船舶行业新接订单同比增长98.8%。其中，箱船同比下降24.1%，油轮同比增长430.3%；散货船增长78.9%；LNG船同比增长597.4%；其他船型同比增长23.4%。 BDI指数强势上涨，有望加速散货船订单潮到来。截止2026-5-8，BDI指数收报2978点，今年以来上涨58.55%，过去一周上涨9.08%，我们认为BDI上涨原因主要系1）更新需求：船队老龄化，更新需求旺盛。叠加船厂短期供给仍旧不足；2）新增需求：全球基建、制造业等行业复苏，带动大宗原材料需求提升，散货运力需求增长。 3）供给：船厂运载已近饱和，活跃船厂数量及交付量相较上轮周期显著下降，供需紧张或推动船价持续走高。 2、军船：中国船舶集团下属整船上市公司（中国船舶、中船防务）是国内军船建造的主要厂商。军船受益于国内海军装备建设、军贸发展，未来市场发展空间广阔。 3、中船集团船舶资产整合持续推进，竞争格局改善，效率提升可期。 重点推荐：中国船舶、松发股份、中船防务、中国动力、亚星锚链。 风险提示：造船需求不及预期、原材料价格波动。
总体总结
主题正文
- 1、民船行业上行趋势：油轮订单旺盛，干散货船订单后续有大幅增长可能
- 2026年以来微降0.16%，2021年以来增长46.46%，位于历史峰值96.24%分位。
- 2）需求：2026年1-4月，根据克拉克森统计，全球船舶行业新接订单同比增长98.8%。
- 其中，箱船同比下降24.1%，油轮同比增长430.3%；
- 截止2026-5-8，BDI指数收报2978点，今年以来上涨58.55%，过去一周上涨9.08%，我们认为BDI上涨原因主要系1）更新需求：船队老龄化，更新需求旺盛。
- 2）新增需求：全球基建、制造业等行业复苏，带动大宗原材料需求提升，散货运力需求增长。
- 3）供给：船厂运载已近饱和，活跃船厂数量及交付量相较上轮周期显著下降，供需紧张或推动船价持续走高。
- 风险提示：造船需求不及预期、原材料价格波动。