📊 📉标普 500 指数收盘下跌 38 个基点，报 7337 点，收盘竞价为 38 亿美元买入。 📉纳斯达克 100 指数下跌 12 个基点，报 28564 点
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📉标普 500 指数收盘下跌 38 个基点，报 7337 点，收盘竞价为 38 亿美元买入。 📉纳斯达克 100 指数下跌 12 个基点，报 28564 点。 📉罗素 2000 指数下跌 163 个基点，报 2840 点。 📉道琼斯指数下跌 63 个基点，报 49597 点。 📈美国各股票交易所总成交量为 193 亿股，年初至今日均成交量为 190 亿股。 📉波动率指数下跌 178 个基点，报 17.08。 🛢️WTI 原油上涨 98 个基点，报 96.02 美元。 💵美国 10 年期国债收益率上涨 3 个基点，报 4.38%。 🥇黄金上涨 41 个基点，报 4711。 💹美元指数上涨 14 个基点，报 98.16。 ₿比特币下跌 160 个基点，报 80118 美元。 📉高贝塔动量因子今日回调 8%，该配对交易近五年单日涨跌幅位居前十，其中五次发生在 2026 年。 🔁此次回调由多头与空头两端的平仓调仓行为共同驱动。 💻隔夜软件板块财报表现亮眼，DDOG 上涨 31%，FTNT 上涨 20%，DASH 上涨 2%。 🤖AI 主题与半导体板块自 4 月初以来大幅上涨 50% 后，当前进入盘整阶段。 📉ARM 因智能手机版税业绩疲软下跌 10%。 📉COHR 因毛利率低于预期下跌 8%。 📉存储芯片在隔夜交易后出现休整行情。 🔍从长期视角来看，过去几个交易日半导体板块交易活跃度显著提升。 ⚠️半导体板块出现明显的迹象，尤其来自仅限多头机构资金。 ❌目前无法判定市场是否已触顶。 📌客户高频交易活动激增，通常与市场局部高点或局部低点同步出现，对应市场极度亢奋或极度恐慌状态。 ✅我们认为美股市场。 📉随着财报季接近尾声，后续市场催化因素减少，市场乐观情绪正逐步瓦解。 📈当前市场，动量因子仓位配置处于极高水平。 📊相关敞口处于一年期 99% 分位、五年期 100% 分位高位。 🧨市场因子波动率维持高位，板块与个股间的分化行情大概率将延续。 📝以上内容来自高盛篮子策略团队完整报告。 📶以 1 至 10 分衡量，当日市场整体活跃度为 6 分。 📉当日市场卖盘占比为 - 2%，30 日平均水平为上涨 121 个基点。 🚀当日市场有两家企业完成 IPO，分别为 SUJA 与 HAWK。 📈个股交易整体有序，资产管理公司资金流向基本持平。 📉对冲基金当日呈现轻微净卖出状态。 📊当日市场未出现明显的行业资金偏好。 🍽️消费板块当日整体财报表现不及预期，SHAK、BROS、CAVA 等餐饮股发布负面业绩评论。 🛡️市场卖方交易态度更为谨慎，担忧伊朗相关协议出现重大进展。 📉缺乏主动卖盘叠加全能型资金无入场意愿，导致本周市场整体活跃度下降。 📈尽管活跃度降低，市场个股仍呈现大幅双向波动。 📉衍生品市场现货价格与波动率同步走低。 📈软件股逼空行情下，市场对软件股看涨期权需求提升，集中在 6 至 7 月到期的 IGV 牛市价差期权。 🖥️微软出现微观波动率交易，盘面出现约 2.6 万张 11 月 500/575 美元看涨价差期权买单。 🏦高盛客户买入 12 月 475/525 美元看涨比例价差期权。 📉标普 500 指数波动率全线被抛售。 📈标普 500 指数近端偏度获得小幅买盘支撑，远端偏度变化有限。 📉纳斯达克 100 指数与罗素 2000 指数波动率同样被抛售，近端偏度获买盘支撑。 📊指数资金流向偏清淡，短期期权与偏度日历价差期权维持双向交易。 📅明日美国东部时间上午 8 点 30 分将公布非农就业数据，上午 10 点公布密歇根大学消费者信心指数。 📈截至明日，市场隐含波动率为 0.58%。 📉盘后 EXPE 下跌 4%，其一季度 EBITDA 表现超预期，总预订量高于指引上限，间夜数增速放缓，公司重申全年业绩展望。 📉HUBS 盘后下跌 11%，该股当日盘中曾上涨 5%，尽管业绩与指引均超预期，股价仍下跌 10%。 📉TOST 盘后下跌 9%，公司下调二季度 EBITDA 指引。 📉ABNB 盘后下跌 2%，业绩超预期且上调全年指引。 📈AKAM 盘后上涨 20%，一家领先前沿模型提供商承诺七年内向其相关业务投入 18 亿美元。 📈MCHP 盘后上涨 5%，业绩与业绩指引均超出市场预期。 📈IREN 盘后上涨 18%，受英伟达投资消息提振。 📉NET 盘后下跌 16%，该股财报前股价接近历史高点，企业价值 / 销售额倍数约 25 倍。 🔍非农就业数据前瞻：预计 4 月美国非农就业人口增加 7.5 万人。 📊预计 4 月美国失业率四舍五入后维持 4.3% 不变，3 月未四舍五入失业率为 4.26%，下调至 4.2% 的概率较高。 📈预计 4 月美国平均时薪环比上涨 0.3%，受中性日历效应影响。 ✅就业增长相关大数据指标表现稳健，高频裁员数据维持低位。 📉预计 4 月美国政府部门就业人数减少 5000 人，其中国联邦政府就业减少 1 万人，州和地方政府就业增加 5000 人部分抵消降幅。
总体总结
主题正文
- 📈软件股逼空行情下，市场对软件股看涨期权需求提升，集中在 6 至 7 月到期的 IGV 牛市价差期权。
- 📅明日美国东部时间上午 8 点 30 分将公布非农就业数据，上午 10 点公布密歇根大学消费者信心指数。
- 📉盘后 EXPE 下跌 4%，其一季度 EBITDA 表现超预期，总预订量高于指引上限，间夜数增速放缓，公司重申全年业绩展望。
- 📈IREN 盘后上涨 18%，受英伟达投资消息提振。
- 🔍非农就业数据前瞻：预计 4 月美国非农就业人口增加 7.5 万人。
- 📊预计 4 月美国失业率四舍五入后维持 4.3% 不变，3 月未四舍五入失业率为 4.26%，下调至 4.2% 的概率较高。
- 📈预计 4 月美国平均时薪环比上涨 0.3%，受中性日历效应影响。
- 📉预计 4 月美国政府部门就业人数减少 5000 人，其中国联邦政府就业减少 1 万人，州和地方政府就业增加 5000 人部分抵消降幅。