美股AI安全引领应用板块继续反弹，战略性重视【深信服】AI时代云+安全机遇 深信服：Deepseek强调压缩+Agent，降低私有云部署门槛 2026年4月24
- 序号：325
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
美股AI安全引领应用板块继续反弹，战略性重视【深信服】AI时代云+安全机遇
深信服：Deepseek强调压缩+Agent，降低私有云部署门槛 2026年4月24日，DeepSeek正式发布并同步开源V4预览版本。V4不再单纯依赖扩大模型规模，而是通过一系列底层架构重构，为Agent的长链条、多任务稳定运行铺平了道路。我们认为，V4能够降低硬件部署门槛，利好各私有云厂商的部署。 云计算业务快速增长，带来业务结构持续优化 2025年，分业务看，云计算业务实现收入40.10亿元，YoY+18.50%，收入占比达49.9%，已跃升为公司第一大业务板块；信息安全业务实现收入35.40亿元，YoY-2.46%。云计算业务增长主要受益于信创建设、VMware替代，超融合产品以25.1%的市场份额保持中国市场第一。 2026年公司战略将更坚定地全面拥抱AI 深度融合“软件定义”能力，AI超融合、AI存储通过软件优化弥补硬件能力，帮助用户用更经济的方式构建统一AI底座。根据深信服官网，在深信服AICP算力平台的实际测试中，4卡4090运行DeepSeek‑32B模型、64并发场景下，AICP并发性能达到开源方案Ollama的8‑10倍，总吞吐量10倍以上。 我们上调26/27年盈利预测至收入97/114亿元，利润6.0/7.1亿元。给予7xPS，对应目标价157元。
总体总结
主题正文
- 2026年4月24日，DeepSeek正式发布并同步开源V4预览版本。
- V4不再单纯依赖扩大模型规模，而是通过一系列底层架构重构，为Agent的长链条、多任务稳定运行铺平了道路。
- 云计算业务快速增长，带来业务结构持续优化
- 2025年，分业务看，云计算业务实现收入40.10亿元，YoY+18.50%，收入占比达49.9%，已跃升为公司第一大业务板块；
- 云计算业务增长主要受益于信创建设、VMware替代，超融合产品以25.1%的市场份额保持中国市场第一。
- 深度融合“软件定义”能力，AI超融合、AI存储通过软件优化弥补硬件能力，帮助用户用更经济的方式构建统一AI底座。
- 根据深信服官网，在深信服AICP算力平台的实际测试中，4卡4090运行DeepSeek‑32B模型、64并发场景下，AICP并发性能达到开源方案Ollama的8‑10倍，总吞吐量10倍以上。
- 我们上调26/27年盈利预测至收入97/114亿元，利润6.0/7.1亿元。