传媒＋AI：反弹关注什么？ 🔥AI广告/Token运营分销：易点天下、汇量科技、蓝色光标等 26年来Token需求快速爆发，未来token可能具备现金等价属性，
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传媒＋AI：反弹关注什么？
🔥AI广告/Token运营分销：易点天下、汇量科技、蓝色光标等
26年来Token需求快速爆发，未来token可能具备现金等价属性，目前 易点天下等公司已布局Token聚合及分发，后续拥有充足Token资源、可分销客户规模庞大的广告公司或壁垒加固。
🔥AI算力：华策影视等
Token消耗指数级爆发，AI服务器等高端算力需求激增，算力租赁价格上行，推动算力租赁景气度提升，算力仍是当前稀缺、核心资产。建议关注： 华策影视（拟以不超过33亿元购买服务器，加大算力投入，预计26年算力业绩持续高增）、 平治信息（累计签署算力订单超40亿元，已有算力规模1.5万PFLOPS，定增项目推进国产智能算力中心建设）等。
🔥AI漫剧：昆仑万维、中文在线等
2026年AI漫剧市场高景气，26年3月产能超过5万部，超过去年去年，预计市场规模达400-500亿， 随多模态模型迭代，若抽卡效率提升1倍，成本还有50%优化空间，重点推荐自有发行渠道的IP公司中文在线、掌阅科技，大模型与AI应用全链布局的昆仑万维、收购或自己孵化漫剧业务的荣信文化等。
🔥AI音乐： Suno V5、Mureka V8等应用层持续涌现、更新迭代，产品商业化。建议关注AI音乐产品侧： 昆仑万维 （Mureka)、＃腾讯音乐 (VEMUS)等，以及在线音乐平台侧： 网易云音乐、腾讯音乐。
🔥AI广告：汇量科技、万咖壹联、蓝色光标、易点天下等
26年来Google Play、iOS税优化，带动上架应用均大幅提升，同时AI应用出海（AI工具、短剧漫剧）处于红利期，跨境电商、出海红人营销等细分赛道稳健增长， 看好移动应用生态繁荣及AI赋能下广告匹配提升，重点推荐汇量科技（AI+程序化广告龙头）、万咖壹联（AI+手机分发）、蓝色光标（与Google、meta合作GEO）、易点天下（出海快消品电商运营投放）等。
资料来源：公司公告，中国证券报，各公司公众号等
风险提示：市场竞争加剧，市场风格切换等
总体总结
主题正文
- 26年来Token需求快速爆发，未来token可能具备现金等价属性，目前 易点天下等公司已布局Token聚合及分发，后续拥有充足Token资源、可分销客户规模庞大的广告公司或壁垒加固。
- Token消耗指数级爆发，AI服务器等高端算力需求激增，算力租赁价格上行，推动算力租赁景气度提升，算力仍是当前稀缺、核心资产。
- 建议关注： 华策影视（拟以不超过33亿元购买服务器，加大算力投入，预计26年算力业绩持续高增）、 平治信息（累计签署算力订单超40亿元，已有算力规模1.5万PFLOPS，定增项目推进国产智能算力中心建设）等。
- 2026年AI漫剧市场高景气，26年3月产能超过5万部，超过去年去年，预计市场规模达400-500亿， 随多模态模型迭代，若抽卡效率提升1倍，成本还有50%优化空间，重点推荐自有发行渠道的IP公司中文在线、掌阅科技，大模型与AI应用全链布局的昆仑万维、收购或自己孵化漫剧业务的荣信文化等。
- 🔥AI音乐： Suno V5、Mureka V8等应用层持续涌现、更新迭代，产品商业化。
- 建议关注AI音乐产品侧： 昆仑万维 （Mureka)、＃腾讯音乐 (VEMUS)等，以及在线音乐平台侧： 网易云音乐、腾讯音乐。
- 26年来Google Play、iOS税优化，带动上架应用均大幅提升，同时AI应用出海（AI工具、短剧漫剧）处于红利期，跨境电商、出海红人营销等细分赛道稳健增长， 看好移动应用生态繁荣及AI赋能下广告匹配提升，重点推荐汇量科技（AI+程序化广告龙头）、万咖壹联（AI+手机分发）、蓝色光标（与Google、meta合作GEO）、易点天下（出海快消品电商运营投放）等。
- 风险提示：市场竞争加剧，市场风格切换等