苏奥传感-重视陶瓷基板爆发的逻辑 0508 —————————————————— 1、 需求双重拉动：英伟达对陶瓷基板拉动体现在#GPU导热散热与光模块两大领域
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苏奥传感-重视陶瓷基板爆发的逻辑 0508 —————————————————— 1、 需求双重拉动：英伟达对陶瓷基板拉动体现在#GPU导热散热与光模块两大领域。光模块已实现量价齐升，服务器Rubbin于6-7月基本进入量产，涨价趋势明确。 2、 价值量持续提升：800G光模块当前出货量最高，单模块含4-6片TEC制冷片；1.6T预计Q3放量，价值量再增40%。GPU方面，按胜宏52层HDI方案，陶瓷基板占电源层和地层（即基板35-40%）的PCB价值量，#对应单板陶瓷基板1050-1400美金，谷歌TPU略低于1000美金。 3、 本次英伟达需求与国产替代共振，#【苏奥传感（250万片AMB覆铜陶瓷基板逐步投产，已向多家知名企业送样获认证，部分进入小批量阶段）作为核心标的】，弹性巨大，建议重点关注！ 4、 高壁垒国产替代：客户验证周期长、粘性强，整体国产化率仅20%，高端领域极低，日本、欧美主导高端市场。#科翔谷份、中瓷电子在细分领域已开始逐步替代，国产空间广阔，弹性巨大，建议重点关注！ 重点跟踪，随时交流~
总体总结
主题正文
- 1、 需求双重拉动：英伟达对陶瓷基板拉动体现在#GPU导热散热与光模块两大领域。
- 光模块已实现量价齐升，服务器Rubbin于6-7月基本进入量产，涨价趋势明确。
- 2、 价值量持续提升：800G光模块当前出货量最高，单模块含4-6片TEC制冷片；
- 1.6T预计Q3放量，价值量再增40%。
- GPU方面，按胜宏52层HDI方案，陶瓷基板占电源层和地层（即基板35-40%）的PCB价值量，#对应单板陶瓷基板1050-1400美金，谷歌TPU略低于1000美金。
- 3、 本次英伟达需求与国产替代共振，#【苏奥传感（250万片AMB覆铜陶瓷基板逐步投产，已向多家知名企业送样获认证，部分进入小批量阶段）作为核心标的】，弹性巨大，建议重点关注！
- 4、 高壁垒国产替代：客户验证周期长、粘性强，整体国产化率仅20%，高端领域极低，日本、欧美主导高端市场。
- #科翔谷份、中瓷电子在细分领域已开始逐步替代，国产空间广阔，弹性巨大，建议重点关注！