【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0508：产业链各环节排产均有上调，InfoLink预计5月组件排产约43GW、环比+7% [太阳]InfoLink预计，5月
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【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0508：产业链各环节排产均有上调，InfoLink预计5月组件排产约43GW、环比+7%
[太阳]InfoLink预计，5月硅料/硅片/电池片/组件产出9.2万吨（48-49GW）/51/48/43GW，环比+3.1%/+4.8%/+4.2%/+6.5%，各环节较前次（4月7日）预测均小幅上涨。
4月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.15万吨、48/46/40GW，环比-3%/-3%/-8%/-15%。
硅料： 4月产出环比下降3%至9.15万吨/约48GW，颗粒料凭借低碳与成本优势，加之库存较少，5月新单近乎签满，预计5月硅料整体产出环比上升3%至9.43万吨左右。
硅片： 4月产出环比减少3%至48GW左右，海外需求虽出现阶段性回落，但随着国内二季度集中式项目起量，大尺寸产品需求回升，预计5月产出环比上升5%至51GW左右。
电池片： 4月产出环比减少8%至46GW左右，部分电池厂家于4月检修或改造产线，4月末起产量开始回升，加之国内集中式项目需求回温，预计5月产出环比上升4%至48GW左右；东南亚方面，美国对印尼、老挝、印度反补贴初判税率落地后，直接输美丧失经济性，印尼、老挝产线延续出口印度策略。
组件： 4月产出环比减少15%至40GW左右，国内组件排产出现回弹，预计5月产出环比上升7%至43GW左右 ；海外市场表现分化，印度组件排产维持高位，东南亚多数厂家产能关停，美国产出稳定放量。
[红包]投资建议：国内商业航天发展全面提速，今年年中将迎来卫星密集发射窗口，拉动相关产业链订单和收入放量，同时SpaceX上市、星舰V3发射、中美领导人会面临近，5-6月太空光伏主线将迎来国内外密集催化共振；大唐启动11GW年度光伏组件集采，其中BC独占4GW，持续验证高银价背景下，可靠性得到验证、供给有效扩大的BC产品性价比加速兑现，重申重点看好BC组件龙头供应商。
总体总结
主题正文
- 【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0508：产业链各环节排产均有上调，InfoLink预计5月组件排产约43GW、环比+7%
- [太阳]InfoLink预计，5月硅料/硅片/电池片/组件产出9.2万吨（48-49GW）/51/48/43GW，环比+3.1%/+4.8%/+4.2%/+6.5%，各环节较前次（4月7日）预测均小幅上涨。
- 硅料： 4月产出环比下降3%至9.15万吨/约48GW，颗粒料凭借低碳与成本优势，加之库存较少，5月新单近乎签满，预计5月硅料整体产出环比上升3%至9.43万吨左右。
- 硅片： 4月产出环比减少3%至48GW左右，海外需求虽出现阶段性回落，但随着国内二季度集中式项目起量，大尺寸产品需求回升，预计5月产出环比上升5%至51GW左右。
- 电池片： 4月产出环比减少8%至46GW左右，部分电池厂家于4月检修或改造产线，4月末起产量开始回升，加之国内集中式项目需求回温，预计5月产出环比上升4%至48GW左右；
- 组件： 4月产出环比减少15%至40GW左右，国内组件排产出现回弹，预计5月产出环比上升7%至43GW左右 ；
- [红包]投资建议：国内商业航天发展全面提速，今年年中将迎来卫星密集发射窗口，拉动相关产业链订单和收入放量，同时SpaceX上市、星舰V3发射、中美领导人会面临近，5-6月太空光伏主线将迎来国内外密集催化共振；
- 大唐启动11GW年度光伏组件集采，其中BC独占4GW，持续验证高银价背景下，可靠性得到验证、供给有效扩大的BC产品性价比加速兑现，重申重点看好BC组件龙头供应商。