‼️底部重大推荐【光电股份】：预期差巨大的光器件公司，偏振片突破coherent+法拉第旋光片在研，现价看4倍空间！ 1）公司持股95%的子公司新华光在光模块领
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‼️底部重大推荐【光电股份】：预期差巨大的光器件公司，偏振片突破coherent+法拉第旋光片在研，现价看4倍空间！
1）公司持股95%的子公司新华光在光模块领域主要布局偏振片（公司承担的国家重大工程项目），是隔离器的重要上游， 1片法拉第炫光片+2片偏振片+1个磁环=隔离器，目前隔离器严重缺货，此前主要是上游法拉第旋光片紧缺， 而目前偏振片也出现了紧缺情况；
2）偏振片行业龙头主要是康宁+日本Hoya+NEG，三家份额超过90%， 新华光在24年首次实现了国产化突破，25年陆续突破深圳昂纳、鑫宇科技、无限光、桂州光隆等最头部的隔离器厂商， 下游直接供应易中天头部光模块企业， 同时在coherent进展顺利，预计明年Q1开始批量出货；
3）目前公司产能6万片/月（1片可以切100~200片偏振片），单价195元/片，明年扩产3倍以上， 目前康宁正在酝酿偏振片涨价，hoya扩产谨慎，公司有希望凭借激进的扩产迅速扩大份额， 内部目标30%以上份额；
4） 公司当前在重点攻克法拉第旋光片，预计26年推出产品，27年实现批量化供货，产能规划对标自身偏振片产能，价值是偏振片的3倍，如果顺利，公司有希望进一步将份额扩大到50%；
5）偏振片毛利率50%以上，净利率40%以上，预计短期内能够贡献2亿利润，如果法拉第旋光片突破，将新增6亿利润。 我们保守按照偏振片利润2亿50倍=100亿市值增量，现价看翻倍， 如果法拉第旋光片突破，则8亿40倍=300亿市值增量，现价看4倍。 目前公司是上涨潜力最大、预期差最大的光器件公司，重点推荐！
总体总结
主题正文
- ‼️底部重大推荐【光电股份】：预期差巨大的光器件公司，偏振片突破coherent+法拉第旋光片在研，现价看4倍空间！
- 1）公司持股95%的子公司新华光在光模块领域主要布局偏振片（公司承担的国家重大工程项目），是隔离器的重要上游， 1片法拉第炫光片+2片偏振片+1个磁环=隔离器，目前隔离器严重缺货，此前主要是上游法拉第旋光片紧缺， 而目前偏振片也出现了紧缺情况；
- 2）偏振片行业龙头主要是康宁+日本Hoya+NEG，三家份额超过90%， 新华光在24年首次实现了国产化突破，25年陆续突破深圳昂纳、鑫宇科技、无限光、桂州光隆等最头部的隔离器厂商， 下游直接供应易中天头部光模块企业， 同时在coherent进展顺利，预计明年Q1开始批量出货；
- 3）目前公司产能6万片/月（1片可以切100~200片偏振片），单价195元/片，明年扩产3倍以上， 目前康宁正在酝酿偏振片涨价，hoya扩产谨慎，公司有希望凭借激进的扩产迅速扩大份额， 内部目标30%以上份额；
- 4） 公司当前在重点攻克法拉第旋光片，预计26年推出产品，27年实现批量化供货，产能规划对标自身偏振片产能，价值是偏振片的3倍，如果顺利，公司有希望进一步将份额扩大到50%；
- 5）偏振片毛利率50%以上，净利率40%以上，预计短期内能够贡献2亿利润，如果法拉第旋光片突破，将新增6亿利润。
- 我们保守按照偏振片利润2亿50倍=100亿市值增量，现价看翻倍， 如果法拉第旋光片突破，则8亿40倍=300亿市值增量，现价看4倍。
- 目前公司是上涨潜力最大、预期差最大的光器件公司，重点推荐！