比光芯片更稀缺，硅透镜 关注低位硅透镜：宇瞳光学（300790） 小结： 格局：#有蓝特光学、炬光科技、日本豪雅等供应商，新供应商是宇瞳光学，产品力差距不是很大
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比光芯片更稀缺，硅透镜 关注低位硅透镜：宇瞳光学（300790） 小结： 格局：#有蓝特光学、炬光科技、日本豪雅等供应商，新供应商是宇瞳光学，产品力差距不是很大。#蓝特和宇瞳都有600台精雕设备，宇瞳还会到150台。 蓝特在硅透镜更领先， 而宇瞳的成本比行业低30%以上。 下游客户 宇瞳光通信下游主要接触#中际旭创和天孚通信，还有太辰光和海外客户等。本周宇瞳老板在苏州见TF谈合作。#透镜和MT插芯的产品力都得到了验证通过，就等下游客户订单了。 （1）我们继续看好宇瞳光学，主业在26/27的利润分别为5/7亿元，主业值100-150亿元。 （2）2027年预计光模块透镜120亿元；MT插芯100亿元。220亿元市场拿20%份额，增厚44亿收入，增厚10亿元利润，给予20倍PE，也是增厚200亿元市值。 （3）总计：乐观可展望300亿元。核心标签：透镜（光模块/CPO/硅光）、MT插芯（MPO/CPO）
总体总结
主题正文
- 关注低位硅透镜：宇瞳光学（300790）
- 格局：#有蓝特光学、炬光科技、日本豪雅等供应商，新供应商是宇瞳光学，产品力差距不是很大。
- #蓝特和宇瞳都有600台精雕设备，宇瞳还会到150台。
- #透镜和MT插芯的产品力都得到了验证通过，就等下游客户订单了。
- （1）我们继续看好宇瞳光学，主业在26/27的利润分别为5/7亿元，主业值100-150亿元。
- （2）2027年预计光模块透镜120亿元；
- 220亿元市场拿20%份额，增厚44亿收入，增厚10亿元利润，给予20倍PE，也是增厚200亿元市值。
- 核心标签：透镜（光模块/CPO/硅光）、MT插芯（MPO/CPO）