重视AI应用侧投资机会，低位+筹码轻，AI短剧/营销等渗透趋势明确，美股Saas股大涨带动软件应用侧情绪修复，重点推荐 26年以来，AI短剧/AI营销侧已进入“
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重视AI应用侧投资机会，低位+筹码轻，AI短剧/营销等渗透趋势明确，美股Saas股大涨带动软件应用侧情绪修复，重点推荐
26年以来，AI短剧/AI营销侧已进入“规模化盈利”阶段。我们重点看好AI短剧产能爆发、AI营销广告变现两大强β主线。AI产业投资资金火热有望部分外溢至应用侧。 AI短剧：放量高增产业加速渗透。根据网络视听协会，26Q1全行业上线微短剧约为12.8万部，AI渗透率已超过95%，成为内容生产主力。相比于传统真人短剧，AI短剧的单分钟成本下降90%以上，多模态大模型的能力加持下，AI短剧行业产能进一步释放。 AI营销：OpenAI广告商业化引爆全球范式转移。26年OpenAI全面转向广告变现，大模型从“烧钱”进入“造血”，带动全行业商业化加速。OpenAI今年2月在美国美国启动广告测试（免费+Go用户），5月推出自助广告平台AdsManager，广告主一键投放。 标的层面围绕AI短剧和AI营销我们重点看好： 一、【中文在线】AI短剧全链路龙头，IP+模型+出海三重壁垒 依托560万IP+数字内容库+逍遥大模型，构建“网文IP→AI剧本→AI摄制→全球分发”全闭环。旗下出海短剧平台ReelShort、FlareFlow持续全球领先。业绩基本面今年将迎来显著上行趋势，后续互动短剧等AI新形态产品有望催化 二、【易点天下】AI营销出海标杆，程序化广告收入高增 26年全面落地AIDrive2.0，构建“AI中台+百级Agent+全链路自动化”体系。自研KreadoAI支持140+语言一键生成视频；程序化广告放量，zMaticoo平台覆盖13.3亿独立用户。 三、【昆仑万维】AI应用+大模型+芯片布局，AI短剧视频/音乐/游戏等全面开花 “4+3”AGI战略全面落地，26年核心突破：SkyReels‑V4视频模型登顶全球榜单，短剧及AI短剧平台业务ARR超5.7亿美元，SOTA模型支撑短剧/音乐/游戏三大AI原生平台。 四、【汇量科技】出海程序化广告龙头，有望迎第二增长曲线 依托Mintegral平台AI算法持续迭代，25年营收、调整后净利高增，经营杠杆持续优化。从超休闲向重度游戏渗透，25年7月推出IAPROAS优化模型，26H2-27H1有望放量。同时底层AIInfra升级26H1落地，26H2将发力电商、AI短剧等非游戏垂类专属模型迭代。 五、【值得买】消费内容平台AI赋能，消费数据价值进一步释放 25年AI相关收入8717万元，同比增长强劲；GEN2平台AI重构，“海纳”MCPServer爆发式增长，输出量持续攀升，带动B端数据服务和佣金收入；创新商业模式涌现，基于AIGC的SEO产品、“值数”平台及出海AI营销矩阵发展迅速。
总体总结
主题正文
- 重视AI应用侧投资机会，低位+筹码轻，AI短剧/营销等渗透趋势明确，美股Saas股大涨带动软件应用侧情绪修复，重点推荐
- 根据网络视听协会，26Q1全行业上线微短剧约为12.8万部，AI渗透率已超过95%，成为内容生产主力。
- 相比于传统真人短剧，AI短剧的单分钟成本下降90%以上，多模态大模型的能力加持下，AI短剧行业产能进一步释放。
- OpenAI今年2月在美国美国启动广告测试（免费+Go用户），5月推出自助广告平台AdsManager，广告主一键投放。
- 依托560万IP+数字内容库+逍遥大模型，构建“网文IP→AI剧本→AI摄制→全球分发”全闭环。
- “4+3”AGI战略全面落地，26年核心突破：SkyReels‑V4视频模型登顶全球榜单，短剧及AI短剧平台业务ARR超5.7亿美元，SOTA模型支撑短剧/音乐/游戏三大AI原生平台。
- 25年AI相关收入8717万元，同比增长强劲；
- GEN2平台AI重构，“海纳”MCPServer爆发式增长，输出量持续攀升，带动B端数据服务和佣金收入；