关注药用包材的新趋势投资要点：1.关注用药包材的新趋势，RTU市场值得期待；2.医疗器械面临内卷问题，竞争内卷中寻求新增量；3.关注医疗消费的刚性部分，趋势有

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关注药用包材的新趋势

投资要点：1.关注用药包材的新趋势，RTU市场值得期待；2.医疗器械面临内卷问题，竞争内卷中寻求新增量；3.关注医疗消费的刚性部分，趋势有望逐步好转；4.创新出海持续强化，关注CXO等配套产业链；5.关注HIV新药的研发趋势；6. 中国核药引来收获期，新产品陆续获批上市；

关注医疗器械行业中，拓展新领域的公司，关注【海泰新光】。

药用包材中RTU的发展，推荐【力诺药包】。

关注药品消费中刚性部分，整体需求有望回升，推荐【益丰药房】、【老百姓】，关注【爱尔眼科】。

CXO景气周期，安评订单盈利大幅提升，推荐【益诺思】，CDMO大订单推动推荐【凯莱英】和【维亚生物】。

下一代抗 HIV新药授权出海，推荐【欧林生物】。

ADC领域不断技术创新，新技术融合有望带来新的突破，推荐引入小分子偶联的【昂利康】，关注【科伦博泰-B】。

关注核药市场的发展机遇，推荐【百洋医药】、【东诚药业】，关注【中国同辐】、【远大医药】。

小核酸持续突破，关注中国企业对外授权持续进展，推荐【悦康医药】、【阳光诺和】，关注【瑞博生物】、【前沿生物】、【迈威生物】，推荐小核酸上游配套产业链公司，关注【奥锐特】、【东富龙】、【凯莱英】、【蓝晓科技】。

自免领域，关注口服方向以及UC/IBD等难治领域的突破，推荐【亚虹医药】，【益方生物】，关注【荃信生物】、【诺诚健华】。

丁腈和PVC手套提价仍在继续，海外竞争优势扩大，关注【英科医疗】、【蓝帆医疗】、【中红医疗】。

主题正文要点：1.关注用药包材的新趋势，RTU市场值得期待；2.医疗器械面临内卷问题，竞争内卷中寻求新增量；3.关注医疗消费的刚性部分，趋势有望逐步好转；4.创新出海持续强化，关注CXO等配套产业链；5.关注HIV新药的研发趋势；6. 中国核药引来收获期，新产品陆续获批上市；