🚨 📊标普 500 指数上涨 146 个基点，收于 7365 点，尾盘有 25 亿美元的买入订单；纳斯达克 100 指数上涨 209 个基点，收于 28599
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📊标普 500 指数上涨 146 个基点，收于 7365 点，尾盘有 25 亿美元的买入订单；纳斯达克 100 指数上涨 209 个基点，收于 28599 点；罗素 2000 指数上涨 147 个基点，收于 2887 点；道琼斯工业平均指数上涨 124 个基点，收于 49911 点。 📊全美股票交易所成交量为 192 亿股，高于今年以来日均 190 亿股的水平。 📊恐慌指数 VIX 上涨 40 个基点，报 17.45；西德克萨斯原油下跌 677 个基点，报 95.37 美元；美国 10 年期国债收益率下跌 8 个基点，报 4.35%；黄金上涨 311 个基点，报 4699 美元；美元指数下跌 42 个基点，报 98.03；比特币下跌 6 个基点，报 81599 美元。 💡受中东局势缓和消息（原油下跌 7%、美国 10 年期国债收益率下跌 8 个基点）以及 AMD（+19%）发布超预期盈利与指引的双重推动，市场风险偏好回升，半导体板块及大盘整体走强。 💡消费板块的终端消费数据整体表现强劲，优步、Live Nation、Sphere、迪士尼等个股涨幅均在 5%-10% 之间。 💡在油价持续下跌、市场仓位较低的背景下，预计消费板块将持续受到挤压。（根据 PB 数据，4 月对冲基金以四年多最快速度净卖出可选消费板块） 💡整体而言，当日呈现 “水涨船高” 式的普涨行情，市场广度健康，标普 500 成分股中约 65% 上涨，各板块均未出现极端异动。 📌我们的交易柜台活跃度在 1-10 的等级中评为 6 级，收盘时买入力度较前值上升 2.7%，而过去 30 天的平均水平为上升 74 个基点。 📌资产管理人最终为净买入方，主要受上述科技股行情驱动。 📌对冲基金资金流向呈现双向特征，在科技、能源、医疗保健板块存在卖盘，同时各板块及宏观资产均有零散回补买盘出现。 📌长期投资者和对冲基金最终均为宏观产品的净卖出方。 📈从资金流向角度看，科技板块的机构资金流入在我们的柜台显著升温，近期科技板块的总交易活跃度达到今年日均水平的 2-3 倍。 📈从宏观层面看，我们持续观察到以下现象：1）长期投资者分批入场布局 AI 基础设施赛道（尽管近期内存板块存在获利了结迹象）；2）多数资金仍以非 AI 板块作为资金来源；3）软件板块的双向资金流动与观点交锋更加活跃，这与一季度大多为单向卖盘的情况形成对比。（TY Peter Bartlett） ⚙️衍生品市场方面，波动率交易台经历了过去几周最剧烈的交易日之一，昨日出现的 “现货上涨、波动率同步上行” 的趋势延续至今。 ⚙️纳斯达克 100 指数期权波动率大幅飙升，随着市场突破上涨动能增强，其与标普 500 指数的波动率差值已接近 6 个波动率单位。 ⚙️市场整体的交易商伽马敞口处于净多头峰值。 ⚙️考虑到波动率期限结构过于陡峭，交易台倾向于在波动率曲线前端买入看涨或看跌期权。 ⚙️我们同样倾向于在当前水平继续做空 1 年期波动率偏度。 ⚙️资金流向上，我们观察到短期伽马的买方和波动率期限结构的卖方。 ⚙️本周剩余时间的跨式期权隐含波动约为 78 个基点。（H/T Shayna Peart） ⚠️需要注意的是，标普 500 指数中出现 3 倍标准差异动的个股数量达到 35 只，为 2 月 3 日以来的最高水平。
总体总结
主题正文
- 📊标普 500 指数上涨 146 个基点，收于 7365 点，尾盘有 25 亿美元的买入订单；
- 💡受中东局势缓和消息（原油下跌 7%、美国 10 年期国债收益率下跌 8 个基点）以及 AMD（+19%）发布超预期盈利与指引的双重推动，市场风险偏好回升，半导体板块及大盘整体走强。
- 💡消费板块的终端消费数据整体表现强劲，优步、Live Nation、Sphere、迪士尼等个股涨幅均在 5%-10% 之间。
- 💡整体而言，当日呈现 “水涨船高” 式的普涨行情，市场广度健康，标普 500 成分股中约 65% 上涨，各板块均未出现极端异动。
- 📌我们的交易柜台活跃度在 1-10 的等级中评为 6 级，收盘时买入力度较前值上升 2.7%，而过去 30 天的平均水平为上升 74 个基点。
- 📈从资金流向角度看，科技板块的机构资金流入在我们的柜台显著升温，近期科技板块的总交易活跃度达到今年日均水平的 2-3 倍。
- 📈从宏观层面看，我们持续观察到以下现象：1）长期投资者分批入场布局 AI 基础设施赛道（尽管近期内存板块存在获利了结迹象）；
- ⚙️纳斯达克 100 指数期权波动率大幅飙升，随着市场突破上涨动能增强，其与标普 500 指数的波动率差值已接近 6 个波动率单位。