🏆 行业将 SK 海力士、三星电子视为 2027 至 2030 年供给短缺下的复利标的，前瞻市盈率分别约 5.3 倍和 5.9 倍。 📦 Paradigm La
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🏆 行业将 SK 海力士、三星电子视为 2027 至 2030 年供给短缺下的复利标的，前瞻市盈率分别约 5.3 倍和 5.9 倍。 📦 Paradigm Labs 披露其存储持仓集中在 SK 海力士、闪迪、美光和南亚科，核心理由是 SK 海力士在 HBM、Vera Rubin 订单和良率上更纯粹。 📌 1d 节点不再只是线宽微缩，三星尝试 16 层 VS-DRAM、GAA 和 POC，将外围电路放到下方。 📐 SK 海力士走 4F² 垂直栅极、BLS、共享背栅路线，单元面积相对传统 6F² 布局可减少。 📈 英伟达 Rubin 等高端 GPU 所需 CCL 供给紧张，韩国进口价格同比上涨。 💲 该价格自 2000 年以来首次突破 20000 美元 / 吨，成为 AI 需求挤压供应链的直接体现。 📅 环球晶圆计划 2026 年下半年调涨 12 英寸硅晶圆价格，12 英寸产能已满载，8 英寸和 6 英寸也趋紧。 🔗 该动向与 “短缺从内存扩散到晶圆、CPU、光学器件” 的判断相互印证，提示定价权正在向上游转移。 📅 茂达电子计划自 2026 年第三季度起按产品调价，最高涨幅，部分产品不涨价。 ⚡ 结合 AI 机架功率密度上行，PMIC、散热控制芯片和低压电源路径都在享受需求外溢。 ⚠️ 需警惕客户多元化采购压制长期护城河。 📊 在 AMD 财报验证 AI 资本开支后，美光、英特尔、闪迪的看涨期权成交量一度超过 SPY。 🔄 该现象说明资金开始沿存储、CPU、SSD 和半导体 beta 扩散，追涨成本同步抬升。
总体总结
主题正文
- 🏆 行业将 SK 海力士、三星电子视为 2027 至 2030 年供给短缺下的复利标的，前瞻市盈率分别约 5.3 倍和 5.9 倍。
- 📦 Paradigm Labs 披露其存储持仓集中在 SK 海力士、闪迪、美光和南亚科，核心理由是 SK 海力士在 HBM、Vera Rubin 订单和良率上更纯粹。
- 📌 1d 节点不再只是线宽微缩，三星尝试 16 层 VS-DRAM、GAA 和 POC，将外围电路放到下方。
- 📐 SK 海力士走 4F² 垂直栅极、BLS、共享背栅路线，单元面积相对传统 6F² 布局可减少。
- 📈 英伟达 Rubin 等高端 GPU 所需 CCL 供给紧张，韩国进口价格同比上涨。
- 💲 该价格自 2000 年以来首次突破 20000 美元 / 吨，成为 AI 需求挤压供应链的直接体现。
- 📅 环球晶圆计划 2026 年下半年调涨 12 英寸硅晶圆价格，12 英寸产能已满载，8 英寸和 6 英寸也趋紧。
- 📅 茂达电子计划自 2026 年第三季度起按产品调价，最高涨幅，部分产品不涨价。