【西南机械‼️电话会议最新反馈】重点推荐！！ 华东重机： 港机主业反转，新业务商业航天+半导体设备+燃气轮机+航发四大增量赛道同步推进 1、27年有望并表聚众科
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【西南机械‼️电话会议最新反馈】重点推荐！！ 华东重机： 港机主业反转，新业务商业航天+半导体设备+燃气轮机+航发四大增量赛道同步推进
1、27年有望并表聚众科技，业绩承诺目标明确。主业方面，港机基本盘复苏向好，在手订单30亿。受中东局势影响，航线改线马六甲，东南亚港口建设需求爆发，订单景气度较高。新业务方面， 华东重机目前持有聚众10%股权，公开信息显示：公司同时已锁定25%股权（质押安排），后续10%股权继续推进。若聚众2026年完成1亿元营收、5000万元净利润的经营目标，公司计划2027年初启动换股或并购实现并表。聚众的目标是2027-2029年分别实现1亿、2亿、3亿元净利润（净利润率参考 芯动联科），增长确定性来源于技术积累与客户储备的集中释放。
2、MEMS传感器全链条自主可控，盈利能力突出。 聚众是国内唯一具备MEMS传感器自研芯片能力的厂商，掌握耐高温材料配方及特殊封装工艺，产品毛利率80%-90%、净利率约50%，对标 芯动联科。以真空规为例，北方华创单家年采购额超10亿元，此前由美国MKS独供现已断供，国内无其他替代方案，公司规划两到三年内取得60%-70%市场份额，对应数亿元营收增量。
3、商业航天+半导体设备+燃气轮机+航发四大增量赛道同步推进，2026年新增订单预计1.5-2亿元。 商业航天方面，深蓝航天、星河动力等头部企业订单落地确定性较高，单家规模近千万元；半导体方面，华为新凯来设备已量产供货，北方华创真空规需求正在对接；燃气轮机方面，头部客户预计5月底公司千万级订单落地；商飞方面，近30个传感器品类对接中，年内将落地千万级订单。叠加传统军工三四千万在手订单，聚众全年经营目标具备充分支撑。
公司港机主业稳定高增，第二增长曲线技术壁垒高、市场空间大。重点推荐 华东重机。
总体总结
主题正文
- 受中东局势影响，航线改线马六甲，东南亚港口建设需求爆发，订单景气度较高。
- 新业务方面， 华东重机目前持有聚众10%股权，公开信息显示：公司同时已锁定25%股权（质押安排），后续10%股权继续推进。
- 若聚众2026年完成1亿元营收、5000万元净利润的经营目标，公司计划2027年初启动换股或并购实现并表。
- 聚众的目标是2027-2029年分别实现1亿、2亿、3亿元净利润（净利润率参考 芯动联科），增长确定性来源于技术积累与客户储备的集中释放。
- 聚众是国内唯一具备MEMS传感器自研芯片能力的厂商，掌握耐高温材料配方及特殊封装工艺，产品毛利率80%-90%、净利率约50%，对标 芯动联科。
- 以真空规为例，北方华创单家年采购额超10亿元，此前由美国MKS独供现已断供，国内无其他替代方案，公司规划两到三年内取得60%-70%市场份额，对应数亿元营收增量。
- 3、商业航天+半导体设备+燃气轮机+航发四大增量赛道同步推进，2026年新增订单预计1.5-2亿元。
- 燃气轮机方面，头部客户预计5月底公司千万级订单落地；