📊 💡 我们预计，在 AI 数据中心电源与工业自动化业务的驱动下，麦格米特的营收与每股收益增长将在第二季度及下半年加速。 ⚠️ 第一季度出货量受航运混乱影响出现
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💡 我们预计，在 AI 数据中心电源与工业自动化业务的驱动下，麦格米特的营收与每股收益增长将在第二季度及下半年加速。 ⚠️ 第一季度出货量受航运混乱影响出现负面冲击，这一影响将在第二季度体现。 📈 此外，麦格米特与英伟达在 AI 数据中心机柜电源方面的合作进展令人鼓舞，这得益于公司全面的 AI 数据中心机柜电源产品矩阵。 ✅ 我们已观察到公司在第一季度向英伟达 GB300 平台实现大规模交付，管理层对下一代 Vera Rubin 产品的认证进度也更为乐观，目前麦格米特已收到相关测试订单。 📊 基于以上信息，我们认为麦格米特有望在未来 1-2 年内快速追上同行的市场份额。 📈 我们预计，2026-2028 年，麦格米特在全球 AI 数据中心机柜电源市场的份额将达到 5/10-15/15-20%，推动 2025-2028 年每股收益实现。 💰 我们采用 30 倍 2031 年预期市盈率（与全球主要同行一致）对麦格米特进行估值，并以 15% 的加权平均资本成本折现，得出目标价为。 📌 我们将评级从 “持有” 上调至 “买入”。
总体总结
主题正文
- 💡 我们预计，在 AI 数据中心电源与工业自动化业务的驱动下，麦格米特的营收与每股收益增长将在第二季度及下半年加速。
- ⚠️ 第一季度出货量受航运混乱影响出现负面冲击，这一影响将在第二季度体现。
- 📈 此外，麦格米特与英伟达在 AI 数据中心机柜电源方面的合作进展令人鼓舞，这得益于公司全面的 AI 数据中心机柜电源产品矩阵。
- ✅ 我们已观察到公司在第一季度向英伟达 GB300 平台实现大规模交付，管理层对下一代 Vera Rubin 产品的认证进度也更为乐观，目前麦格米特已收到相关测试订单。
- 📊 基于以上信息，我们认为麦格米特有望在未来 1-2 年内快速追上同行的市场份额。
- 📈 我们预计，2026-2028 年，麦格米特在全球 AI 数据中心机柜电源市场的份额将达到 5/10-15/15-20%，推动 2025-2028 年每股收益实现。
- 💰 我们采用 30 倍 2031 年预期市盈率（与全球主要同行一致）对麦格米特进行估值，并以 15% 的加权平均资本成本折现，得出目标价为。
- 📌 我们将评级从 “持有” 上调至 “买入”。