【长江建筑|张弛团队】重申 洁净室卡脖子关键环节，看好资本开支加码下的量价齐升，继续推荐洁净室板块！ 近期洁净室板块持续表现强势，在产业链中具备强势地位，我们重
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【长江建筑|张弛团队】重申 洁净室卡脖子关键环节，看好资本开支加码下的量价齐升，继续推荐洁净室板块！
近期洁净室板块持续表现强势，在产业链中具备强势地位，我们重申 洁净室占据产业链卡脖子关键环节，并叠加资本开支加码下的量价齐升，持续获得更高的盈利能力，我们 此前发布专题报告《洁净室短缺对哪些行业带来了影响？》，明确判断 洁净室现在正处于整个产业链中的卡脖子环节，无论是从订单的增长，还是从价的高盈利，都能得到延续！
业绩与订单来看，亚翔集成28Q4毛利率净利率均创历史新高，在手订单充裕，奠定26年确定性业绩高增， 全年业绩有望上修至20亿，若2026年订单较2025年进一步加速， 2027年业绩有望展望至30亿+。柏诚股份年初以来新签43.25亿元，其中 境内半导体及泛半导体产业订单占比80%已经比肩去年全年，关注后续业绩的持续兑现。
行业展望来看，全球半导体产业正迎来 “设备投资超级周期”与“存储价格暴涨”的双重变局。TSMC、美光等龙头大幅扩产，资本加速向HBM高带宽内存与先进制程聚集。同时，国内半导体厂商也在积极扩产。洁净室板块或将充分受益资本开支扩张，其中 【亚翔集成】、【圣晖集成】显著受益于美光等东南亚资本开支加码，并可展望美国台积电、美光等潜在订单。 【柏诚股份】受益于国内存储等产能扩张！
总体总结
主题正文
- 【长江建筑|张弛团队】重申 洁净室卡脖子关键环节，看好资本开支加码下的量价齐升，继续推荐洁净室板块！
- 近期洁净室板块持续表现强势，在产业链中具备强势地位，我们重申 洁净室占据产业链卡脖子关键环节，并叠加资本开支加码下的量价齐升，持续获得更高的盈利能力，我们 此前发布专题报告《洁净室短缺对哪些行业带来了影响？
- 》，明确判断 洁净室现在正处于整个产业链中的卡脖子环节，无论是从订单的增长，还是从价的高盈利，都能得到延续！
- 业绩与订单来看，亚翔集成28Q4毛利率净利率均创历史新高，在手订单充裕，奠定26年确定性业绩高增， 全年业绩有望上修至20亿，若2026年订单较2025年进一步加速， 2027年业绩有望展望至30亿+。
- 柏诚股份年初以来新签43.25亿元，其中 境内半导体及泛半导体产业订单占比80%已经比肩去年全年，关注后续业绩的持续兑现。
- 行业展望来看，全球半导体产业正迎来 “设备投资超级周期”与“存储价格暴涨”的双重变局。
- TSMC、美光等龙头大幅扩产，资本加速向HBM高带宽内存与先进制程聚集。
- 洁净室板块或将充分受益资本开支扩张，其中 【亚翔集成】、【圣晖集成】显著受益于美光等东南亚资本开支加码，并可展望美国台积电、美光等潜在订单。